广州农商银行（01551.HK）日前发布2026年半年度报告，财报显示，作为广东地区规模最大的上市农商行之一，该行在营收、净利润实现小幅增长的背景下，资产质量指标再度承压：截至2026年6月末，全行不良贷款率升至2.03%，时隔数年再度突破2%关口；其中个人贷款不良率攀升至4.23%，显著高于公司贷款1.42%的水平，零售端风险暴露成为市场关注焦点。

财报显示，截至2026年6月末，该行不良贷款余额141.92亿元，较2025年末增加10.93亿元；个人贷款不良余额达82.71亿元，占全行不良总额比重58.3%，零售业务已经成为不良生成的主要来源。同时，全行逾期贷款占比抬升至4.93%，损失类贷款较年初增加11.05 亿元至71.98亿元，存量贷款向下迁徙的压力不容忽视。虽然该行拨备覆盖率同步提升至164.77%，风险缓冲垫保持监管达标，但资产质量改善的拐点尚未出现。

值得关注的是，该行近年持续大手笔处置不良资产。2023‑2026年，累计挂牌处置债权规模接近584亿元，持续通过批量转让、核销等手段出清存量坏账，但依然出现“边处置、边新增”的局面，不良率再度反弹，凸显风险化解的复杂性。2026年，该行还多次挂牌转让信用卡等个贷不良资产包，集中化解零售端历史遗留风险。

除资产质量压力外，该行近年多次收到监管部门行政处罚，暴露出部分条线内控管理短板。2026年1月，肇庆监管分局对其肇庆分行作出处罚，事由为违规办理无真实贸易背景银行承兑汇票、违规向小微企业转嫁费用，罚款45万元；2026年7月，该行河源分行因贷款风险分类不准确，被监管罚款50万元，相关责任人同步受到警告处罚。回溯2025年，总行及分支机构还曾因员工行为管理不到位、贷前贷后管理履职不足等问题领到监管罚单，涉及内控、贷款全流程管理等多个维度。

业绩层面，2026年上半年该行终结此前营收连续下滑态势，实现营业收入80.74亿元，同比增长0.45%；净利润15.12 亿元，同比微增 0.12%，盈利修复幅度较为有限，信用减值损失依然占据营收近五成，对利润形成明显侵蚀。

业内分析认为，广州农商行的现状折射出部分区域性农商行的共性挑战：在零售下沉业务扩张之后，个人类贷款风险持续释放，单纯依靠资产包批量处置难以根治风险，需要从客户准入、贷后管理、风险定价全链条补齐风控短板。