澄清“小作文”传闻后，光模块龙头中际旭创股价回弹！电话会议透露这些信号

7月12日晚，光模块龙头中际旭创（300308.SZ）副总裁、董秘王军召开电话会议，对近期市场针对公司及行业的“小作文”做出澄清。他表示，公司二季度业绩严重不及预期的传言没有任何依据，目前还没有发布业绩预告和半年报，但公司对2026年半年度经营情况和行业需求都非常有信心。

王军同时澄清，公司不存在故意压制股价、收入延迟等情况，也不会刻意调整业绩。

据悉，“小作文”核心关于中际旭创“二季度业绩严重不及预期”，折射市场对光模块下游需求、产品年降幅度等要素的担忧。股价表现上，上一个交易日（7月10日），中际旭创股价跌超8%。截至7月13日收盘，该股上涨1.28%，报收于1108元/股，全天换手率3.1%，成交量34.45万手。

中际旭创本次电话会议吸引了易方达、博时等逾200家机构参与。在投资者问答环节，对于市场担心的1.6T需求延迟问题，公司表示，2027年整个行业的1.6T需求依然保持强劲，与此前预期的数量区间相比没有变化，客户数量也有所增加；主要变化体现在结构上，部分客户需求确实有所下调，但同时也有新增云厂商及AI大模型客户上调了1.6T需求。整体来看，1.6T需求并未下滑，仅呈现结构性调整。

毛利率方面，公司回应称，二季度公司毛利率预期仍保持稳定，不会由于物料紧张、物料涨价等因素出现明显下滑。今年下半年，物料预计将出现不同程度的缓解，公司备料非常充分，下半年会有边际改善。公司有信心保持未来毛利率的稳定。

订单能见度方面，中际旭创表示，目前，公司在手订单已覆盖2026年全年，部分订单已下到2027年。部分客户已提前给出2027年各季度出货预期，需求指引确定性高。整体来看，1.6T市场需求并未缩减，反而800G需求较此前预期出现明显增加。

光模块产品价格方面，中际旭创回应称，现阶段2027年的价格正在确定，市场传言的降价幅度是过于夸大的。实际上目前能大批量交付1.6T和800G的厂商并不多，涉及技术门槛、市场准入、良率等，客户实际拿到的交付量也并不多。2027年行业依然面临交付紧张的状态，大规模交付能力才是最宝贵的，因此高端光模块赛道并未陷入恶性竞争格局。

物料供应方面，中际旭创表示，光模块整体物料都有不同程度的紧张，公司很早就推动供应商扩产，也在积极导入新的供应商，缺料情况正在逐步改善。“今年下半年到明年上半年物料紧缺预计会有不同程度的缓解和边际改善。客户需求确实在快速环比增长，预计交付量也会呈现环比提升的状态，公司有信心继续保持今年下半年业绩的环比增长。”

国内市场需求同样迎来快速增长期。中际旭创称，国内AI数据中心需求也在快速增长，有些国内客户正在招标，或在下半年进一步明确需求。目前来看国内需求非常不错，集中在800G和400G上。国内和海外同样面临物料紧缺以及交付缺口压力。

中际旭创管理层总结称，关于近期市场对公司的传言，基本都是不真实的。公司一贯注重合规、企业形象和公司治理；关于近期市场对CSP客户及行业需求的怀疑，公司目前看到行业需求依然强劲，且没有看到大客户的需求指引出现下修的情况；2027年至2028年会出现更高带宽的光连接产品，行业技术趋势仍在加速，行业的算力需求和带宽的需求都是真实存在的，会反映到光模块厂商的订单、收入和业绩上。（本文不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）

（大众新闻·经济导报记者 贾义航）