财务造假、欺诈发行！红相股份实控人被追究刑事责任

5月29日晚间，红相股份（300427.SZ）发布公告称，公司及实际控制人杨成于当日收到厦门市公安局下发的《移送起诉告知书》，公司涉嫌欺诈发行证券一案，杨成涉嫌违规披露重要信息、欺诈发行证券两项罪名，因犯罪事实清楚、证据确实充分，公安机关已将案件正式移送厦门市人民检察院审查起诉。这意味着持续三年的红相股份财务造假与欺诈发行案，正式进入刑事司法审理阶段。

根据此前厦门证监局出具的行政处罚决定书，红相股份的违法违规事实清晰明确：2017年至2022年连续六个会计年度，公司通过旗下多家子公司虚构销售业务、虚构原材料采购、虚增固定资产等方式，累计虚增营业收入约10亿元，年报连续六年存在虚假记载，违规周期长、造假手段多样，情节十分恶劣。

除持续财务造假外，红相股份还涉及多起欺诈发行行为：2019年完成的非公开发行股票，募资约0.6亿元，申报财务数据存在重大虚假记载；2020年公开发行可转换公司债券募资5.85亿元，发行申报文件同样存在重大虚假记载，两次发行均被监管认定构成欺诈发行；此外公司2020年推进的发行股份购买资产项目，公告披露的发行文件也存在重大虚假记载，最终该项目终止。

针对上述违法行为，厦门证监局于2024年4月作出顶格处罚：对红相股份责令改正、给予警告，并处以2513万元罚款；对作为实际控制人、时任董事长的杨成给予警告，并处2288万元罚款，同时因违法情节特别严重，对杨成采取终身市场禁入措施，其终身不得从事证券业务或担任上市公司董监高职务。行政处罚作出当日，杨成便辞去公司全部职务，目前未在公司担任任何职务。

值得关注的是，杨成为化解投资者赔偿风险，曾承诺自愿替代公司承担最高8000万元民事赔偿，并将2000万股公司股份质押给上市公司作为担保，承诺赔偿金将作为对公司的捐赠，不再追偿。

针对市场关心的退市问题，截至目前，红相股份尚未触发强制退市指标。根据现有规则，欺诈发行是A股市场最为严重的违法情形之一，若后续司法机关对公司及杨成作出有罪生效判决，不排除公司因重大违法触发强制退市程序的可能。

红相股份表示，目前公司生产经营保持正常，各项工作有序开展，将积极配合检察机关工作，持续披露案件后续进展。截至5月29日收盘，红相股份报9.11元/股，当日下跌4.11%，总市值约46.33亿元。

（大众新闻·经济导报财经研究员 初一）