上交所债券项目信息平台显示，中国电建集团海外投资有限公司2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券项目，最新的状态为“终止”，更新日期为2026年5月12日。
上述项目的品种为小公募，拟发行金额60亿元，发行人为中国电建集团海外投资有限公司，承销商/管理人为中信建投证券股份有限公司，项目受理日期为2025年9月30日。
上述债券的募集说明书显示，发行人主要从事“一带一路”沿线国家火电、水电、风电、光伏发电等电力项目的投资、开发、建设和运营管理，行业政策变动对发行人业务起伏波动不容忽视。本次债券的募集资金将用于偿还债务、补充流动资金。
发行人母公司为投资控股型企业，具体的经营业务主要由下属子公司负责，但发行人对下属子公司具有较强的控制能力，偿债资金来源不存在重大不确定性，投资控股型架构对偿债能力的影响预计有限。但若其子公司盈利能力未来发生重大变化，或者内部治理结构发生变化，可能对发行人的偿付能力产生一定影响。
最近三年及一期（2022-2024年度及2025年上半年），发行人信用减值损失分别为-34,282.06 万元、-76,304.22万元、-55,172.48 万元和-21,237.96 万元。值得注意的是，发行人在老挝投资开发的水电站项目长期被购电方拖欠大额电费，电费销售款回收不及时可能导致发行人计提信用减值，从而影响净利润。
最近三年及一期，发行人实现营业收入分别为1,056,866.56万元、1,029,478.86万元、962,153.64万元和431,934.49万元，报告期内营业收入逐年下降，但整体降幅不大；实现营业利润分别为212,128.57万元、73,952.29万元、132,700.55万元和72,917.75万元，实现净利润分别为207,303.32万元、41,537.65万元、73,136.01万元和61,560.65万元。报告期内，美元利率上升导致财务费用较高，对发行人营业利润及净利润产生了较大影响。（宗和）
|
