经导财评丨两部门联合发布新规，让金融回归“阳光定价”

3月15日，国家金融监管总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称《规定》），要求贷款机构以“一表清”形式向借款人披露全部息费成本。这一政策直击个人贷款市场长期存在的“利率幻觉”“隐性收费”等顽疾，标志着我国金融消费者权益保护从“形式合规”向“实质透明”迈出关键一步。

近年来，我国个人贷款市场规模快速扩张，但信息不对称问题突出。部分机构通过“日息万三”“零手续费”等话术包装高成本，实际综合融资成本远超名义利率。此类乱象不仅损害消费者权益，更导致利率政策传导失真，削弱金融服务实体经济效能。

《规定》的核心突破在于“全口径、全流程、全机构”覆盖。比如，提出将利息、分期费、增信服务费、逾期罚息等全部纳入综合融资成本，杜绝“拆分收费”套路；明确线下需签署明示表并签字，线上通过弹窗强制阅读确认，支付页面显著展示关键信息；银行、消费金融公司、小贷公司等均被纳入监管，合作机构费用亦需分摊披露。

这一设计从规则层面堵住了机构利用信息差“割韭菜”的漏洞，使“真实成本”成为借贷行为的唯一准绳。

过去，部分机构依赖模糊收费维持高利润，导致“劣币驱逐良币”。透明化后，价格竞争将聚焦真实服务能力，推动利率下行。《规定》还直接疏通政策传导堵点。当前LPR改革已实现利率市场化定价，但隐性成本仍影响政策效果。新规通过标准化披露，使央行政策利率更精准触达实体经济，助力小微企业融资成本实质性降低。

不过，虽然《规定》方向明确，落地仍需要突破机构合规成本压力等难题。中小金融机构需改造系统、重构业务流程，短期内可能影响服务效率。监管部门仍需配套技术指引与过渡期支持，避免“一刀切”导致市场收缩。

此外，由于部分群体对年化综合成本理解不足，可能误判还款压力。对这类群体，需加强金融教育，同时优化明示表设计，增加还款模拟计算器，提升信息触达有效性。

当每一笔贷款的成本都“晒在阳光下”，当消费者能清晰知晓“借的钱去哪、成本几何”，金融市场才能真正实现“良币驱逐劣币”。

期待在制度的刚性约束与市场的柔性调节下，我国金融业能走出一条规范与创新并重的高质量发展之路。

（大众新闻·经济导报记者 初磊）