经济导报记者 杜海

　　山东铁路发展基金有限公司（下称“山东铁路基金”）2024年面向专业投资者公开发行公司债券项目，最新的状态为“已受理”，受理日期为2024年4月24日。

　　上述债券的品种为小公募，拟发行金额70亿元，拟分期发行，承销商/管理人为中信证券、中泰证券和中国国际金融股份有限公司。

　　该债券的募集说明书显示，本次债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还到期债务及项目建设，其中30亿元拟用于偿还到期/回售公司债券本金，40亿元拟用于偿还有息债务或项目建设。根据本次债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，公司未来可能调整用于偿还到期债务等的具体金额或调整具体的募投项目。

　　股权结构显示，山东铁路基金的第一大股东为山东铁路投资控股集团有限公司，实际控制人为山东省政府。

　　据悉，山东铁路基金所从事的铁路投资业务属于资本密集型行业，投资规模较大，铁路建设周期较长。近年来，随着该公司铁路投资项目增长，资金需求量逐步增加。2021年末至2023年末，公司资产负债率分别为47.03%、56.44%和59.52%。根据公司未来铁路投资业务发展规划，其投资规模仍将继续增加，资产负债率可能进一步提升。

　　截至2023年末，山东铁路基金有息负债规模为715.40亿元，占负债总额的比例为84.35%。公司有息负债主要为信用借款和社会资本融资借款，随着公司所投资铁路项目的逐渐增加，其持续进行债务融资以满足项目建设资金需求。

　　由于计提信用减值及财务费用增加等原因，该公司近3年净利润水平显著下滑。财务数据显示，2021年至2023年度，公司净利润分别为53360.49万元、24619.84万元和9238.54万元。