鲁股看门道丨森麒麟再度修订增发预案！此前曾将募资由40亿调减为28亿---山东财经网

鲁股看门道丨森麒麟再度修订增发预案！此前曾将募资由40亿调减为28亿

来源：大众报业·经济导报　　加入时间：2023-4-5 8:07:22　　

　　经济导报记者杜海
　　4月4日，青岛轮胎企业森麒麟（002984.SZ）披露了公司向特定对象发行A股股票预案（二次修订稿）。经济导报记者注意到，公司对本次发行预案所涉及相关法规及文字表述进行了更新和修订。比如，根据全面实行股票发行注册制的相关要求，公司将“非公开发行”“中国证监会核准”等相关表述对应修订为“向特定对象发行”“深交所审核通过并取得中国证监会同意注册的批复”等；公司还更新了实控人持股情况以及相关财务数据等内容。
　　而在两个多月前，森麒麟曾宣布调减本次非公开发行A股股票募集资金规模。此番再度修订增发预案的森麒麟，能否如期成功实施该计划，目前仍属未知。
　　募投项目存在不达预期效益等风险
　　根据预案，森麒麟本次向特定对象发行股票的对象为不超过35名特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机构投资者等。发行数量不超过9745.06万股，不超过本次向特定对象发行股票前公司总股本的30%。
　　本次募集资金总额不超过28亿元（含本数），募集资金扣除发行费用后的净额用于公司下述项目：西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目。经济导报记者查询获悉，1月16日，森麒麟曾宣布调减本次非公开发行A股股票募集资金规模——由不超过40亿元调减为不超过28亿元。对此，公司方面解释称，“综合当前市场环境的变化和公司实际情况，并充分考量及尊重投资者建议后，经审慎考虑后作出本决定。”
　　森麒麟认为，“西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”建成后，有望成为中国轮胎企业在欧美发达国家的首家智慧轮胎工厂，此举有利于公司持续推进全球化布局。但森麒麟坦言，虽然公司已在新增产能的规模设计阶段进行了充分的市场前景调研与可行性论证，并为未来产能顺利消化拟定了具体措施，但基于未来市场环境、产业政策、需求结构等诸多不确定或不可控因素的影响，公司新增产能是否可以被及时顺利消化具有不确定性，可能无法按照既定计划实现应有的经济效益。基于目前的市场环境、产业政策、技术革新等不可控因素的影响，以及未来募投项目能否顺利实施及实施后的项目运营、销售市场开拓、产品售价等方面均可能与公司预测存在差异，公司存在着募投项目不能达到预期效益的风险。
　　此外，公司本次投资目的地西班牙的法律、政策体系、商业环境、文化特征等，均与国内存在差异，也可能给项目的实际运行带来不确定因素。
　　本次发行前，秦龙直接持有公司42.25%的股份。此外，秦龙实际控制的青岛森宝林、青岛森忠林、青岛森玲林、青岛森伟林合计持有公司7.70%股份。秦龙通过直接和间接方式合计控制公司49.95%股份，为公司控股股东、实际控制人，现任公司董事长。公司本次向特定对象发行股票不超过9745.06万股，若按照该上限实施本次发行，公司总股本将增至7.47亿股，秦龙持股比例为36.74%，仍为公司第一大股东；秦龙直接及间接合计控制公司股权比例为43.43%，仍为公司实际控制人。
　　根据上述预案（二次修订稿），公司本次发行预计于2023年11月30日实施完毕。但该完成时间仅为估计，最终以实际发行完成时间为准。
　　公司市值去年蒸发约30亿
　　森麒麟是一家专注于绿色、安全、高品质、高性能子午线轮胎（半钢子午线轮胎、全钢子午线轮胎）及航空轮胎研发、生产、销售的企业，致力于成为全球高端新能源汽车轮胎领航者。根据应用类型，公司产品分为乘用车轮胎、轻卡轮胎、重卡轮胎及特种轮胎。
　　2月21日，森麒麟披露的2022年财报显示，公司当期实现营收62.92亿元，同比增长21.53％；归母净利润8.01亿元，同比增长6.30％。虽然其整体业绩迎来增长，但以“高毛利率”著称的森麒麟，其2022年度轮胎业务的毛利率仅为20.43%，较2021年度下降了2.81％。
　　就在公司年报发布当日，森麒麟还发布了关于免去许华山公司董事、财务总监职务的公告。根据此前的信息，森麒麟董事会于2022年12月9日收到公司董事、财务总监许华山家属的通知，许华山因入职公司前的相关工作问题被采取刑事强制措施，目前相关案件尚待进一步调查。资料显示，许华山原本的任期为2021年12月28日至2024年12月28日。
　　在行业内，森麒麟以“高毛利率”著称，公司2020年、2021年轮胎业务的毛利率分别为33.77%、23.24%。不难发现，其2022年轮胎业务20.43%的毛利率，为近三年来的新低。公司2022年度轮胎业务毛利率下降的原因是什么？公司“高毛利率”的状况是否难以持续？不久前，经济导报记者曾把相关采访内容可发至公司邮箱，但公司方面始终未予以回应。
　　“2022年，海运费急速回落导致的海外经销商高价库存高企，欧美通胀压力带来的终端市场需求缩减，疫情反复延宕导致的运输及物流受阻、原材料价格持续高位波动，此种严酷的轮胎行业经营环境，持续考验着行业企业的经营管理水准。”轮胎行业观察人士闫先生对经济导报记者分析说。
　　经济导报记者注意到，在此背景下，森麒麟的股价在2022年下跌了13%左右，公司市值蒸发约30亿元。
　　公司上述增发预案能否如期实施？西班牙项目的最新进展如何？对此，经济导报记者于4月4日拨打上述预案（二次修订稿）中披露的联系电话，但一直无人接听。

编辑：史飞雪

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