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经导智库 | 山东上市公司发展研究报告(2022)
来源:大众报业·经济导报   加入时间:2022-6-29 14:55:15  

发布机构:

山东省宏观经济研究院
  山东省社科黄河流域生态保护和高质量发展研究基地
  山东省产业生态创新软科学研究基地

执笔人:冀刚

课题组成员:张中英、冀刚、任栋、李建芳、亓珍、周国庆、史倩倩、武仪


  上市公司是我省经济发展的“基本盘”“急先锋”,推动上市公司高质量发展对促进新旧动能转换,助力新时代社会主义现代化强省建设具有重要意义。为全面把握我省上市公司发展总体进展,更好推动上市公司健康发展,山东省宏观经济研究院组织力量就2021年山东A股上市公司发展情况进行专题研究,形成《山东上市公司发展研究报告(2022)》。《报告》基于全国A股上市公司年报数据分析发现,2021年山东A股上市公司既有“量”的增长、也有“质”的提升,运行稳中向好,亮点特色突出。

  一、山东上市公司发展概况

  (一)上市公司数量。2021年,山东在A股市场新增IPO上市企业36家(若将由新三板“精选层”转板北交所上市的4家企业计算在内,则新增上市公司达到40家),较上年大幅增加15家,达到267家,位列广东(761家)、浙江(605家)、江苏(570家)、北京(423家)和上海(385家)之后,居全国第6位,占全国A股上市公司总数的5.7%。

图1 山东历年IPO上市企业数量(A股)

  (二)上市公司资产。2021年,山东A股上市公司资产总额同比增长24.3%,达5.22万亿元,突破5万亿元大关。其中,资产超5000亿元的公司1家,超1000亿元的10家,超100亿元的67家。

  (三)上市公司市值。2021年,山东A股上市公司总市值较上年增加近7000亿元,增幅达21.45%,总市值突破3.9万亿元,逼近4万亿元关口,相当于当年全省地区生产总值的47%。其中,按市值排序的TOP10上市公司总市值达1.3万亿元,占全省A股上市公司总市值比重的1/3,“头部企业”集聚效应较为明显。

 

 

  (四)上市板块分布。2021年,山东267家A股上市公司中,主板189家、创业板54家、科创板17家、北证7家,分别较上年增加11家、14家、8家和3家,各板块上市公司数量占比分别为70.8%、20.2%、6.4%和2.6%。

图2 山东各板块上市公司总量(A股)

  二、山东上市公司发展的亮点特色

  (一)区域竞争活力迸发,中心城市引领作用突出。2021年,山东A股上市公司中,胶东经济圈新增18家,总量达145家;省会经济圈新增15家,总量达101家;鲁南经济圈新增3家,总量达到21家。其中,济南、青岛、烟台上市公司数量分别达到42家、57家和45家,青岛、济南、淄博和潍坊新增上市公司数量均达到5家(含)以上,分别为9家、7家、6家、5家,中心城市企业上市引领带动作用突出,各地企业上市呈现良性竞争格局。

图3 2021年山东各地市上市公司数量分布(A股)

  (二)动能转换加速突破,新增战新产业上市企业27家,北证累计上市企业数量居全国第4位。2021年,山东A股上市公司中制造类企业共203家,占比超过76%。其中,化工类51家、机械设备类32家、生物医药类22家、电子电器类17家、汽车制造类12家、轻工制造类12家。新增36家IPO上市企业中,属于“专精特新”企业的有9家,属于战略性新兴产业的企业有27家。在北证市场板块中,全国累计上市(或转板)企业82家,山东占7家,位居江苏(13家)、北京(11家)和广东(10家)之后,列全国第4位。

  

图4 2021年山东制造类上市公司数量分布(A股)

  (三)股权结构不断优化,民营控股上市公司占比超60%,国有控股上市公司平均市值超200亿。2021年,山东A股上市公司中,民营控股企业新增28家,总量达161家,占比60.3%,民营控股上市公司在数量上占有优势;国有控股上市公司新增4家,总量达72家,占比27%;集体企业、外资企业、公众企业和其他类型企业均新增1家,总量分别达到9家、8家、13家和4家,占比3.4%、3%、4.9%和1.5%。从上市公司市值看,国有控股上市公司平均市值为208亿元,是民营控股上市公司平均市值的1.96倍。从研发投入看,国有控股上市公司平均研发投入为4.49亿元,是民营控股上市公司的3.12倍,国有控股上市公司在市值规模和研发投入上显著占优。  图4 2021年山东制造类上市公司数量分布(A股)


图5 2021年山东上市公司控股类型分布(A股)

  (四)科研创新步伐加快,产生科研支出上市公司覆盖率超九成,“头部企业”研发投入亮点显著。2021年,山东共有248家A股上市公司产生研发支出,较上年增加38家,覆盖率达93%;上市公司研发支出总额710亿元,较上年增长26.3%;研发支出占上市公司营业收入比重达2.8%,较上年增长0.2个百分点。从粤苏鲁浙对比数据来看,山东A股上市公司平均研发支出规模为2.66亿元,显著高于江苏(1.54亿元)和浙江(1.83亿元),略低于广东(2.74亿元);2021年山东上市公司中市值TOP10企业的研发支出总额为278亿元,高于江苏(156亿元)和浙江(162亿元)。

 

  (五)经营质效逆势增长,上市公司盈利覆盖面超85%,化工能源领域企业盈利创新高。2021年,山东A股上市公司中共有231家企业实现盈利,较上年增加34家、增幅达17.3%,盈利企业覆盖面达86.5%,较上年提高1.24个百分点。其中,净利润超100亿元的上市公司4家,超50亿元6家,超10亿元39家,超1亿元167家;化工能源领域上市公司盈利增长突出,万华化学盈利超250亿元、兖矿能源超180亿元。

  (六)社会责任充分彰显,上市公司就业、税收、薪酬贡献显著增强。2021年,山东A股上市公司员工总数达125.7万人,同比增长8.6%;税收总额达205.3亿元,同比增长6.9%;人均薪酬16.2万元/年,同比增长10.7%,上市公司在就业贡献、纳税贡献和薪酬贡献等方面发挥了重要作用。

  三、上市公司发展面临新形势新机遇

  当前,山东上市公司发展基础更加坚实,证券市场改革步伐明显加快,上市公司高质量发展迎来诸多新利好新机遇。一是重大制度性红利加快释放,股票发行注册制改革稳步推进,上市监管更加规范高效,企业上市通道将更加畅通便捷。二是宏观经济基本面稳固,企业支持政策“工具箱”更加丰富有力,市场信心不断增强,为上市公司业绩增长奠定坚实基础。三是全国统一大市场建设全面加速,企业发展的产业生态不断优化,资本市场活力持续激发。四是“双碳”目标催生新经济增长点,新兴产业发展空间广阔,为上市公司高质量发展开拓了广阔“蓝海”。五是营商环境持续优化,市场秩序更加稳定公平透明、可预期,为上市公司做大做强创造了良好条件。

  四、推动上市公司高质量发展的对策建议

  总体来看,2021年山东上市公司运行稳中向好,亮点特色突出,但也存在优质后备上市公司相对不足,上市公司梯队建设有待优化,股票市场融资作用发挥仍不充分等问题。进入新发展阶段,面对新形势新机遇新挑战,应进一步加大上市公司的培育力度,优化支持政策体系,推动上市公司做大做优做强。同时,山东A股上市公司作为鲁企杰出代表,应扛牢引领行业高质量发展和创新发展的使命责任,踔厉奋进、砥砺前行,为新时代社会主义现代化强省建设贡献力量。

  一是优化企业上市支持政策体系。梳理整合现有政策,出台支持企业上市“政策包”,汇聚形成政策合力。科学谋划企业上市时间表、路线图,完善企业上市“全生命周期”服务体系,增强企业规范化上市意识,为企业上市和上市公司发展创造良好政策环境。

  二是加大后备上市企业梯度培育力度。抢抓注册制改革机遇,对接沪深京港多层次资本市场上市挂牌标准体系,分类施策,推进上市公司孵化聚集区试点扩面提质,健全企业上市政策宣讲和上市辅导体系,全面实现后备上市企业提质增量。大力推广先进地区上市公司培育的经验模式,扩大上市企业县域覆盖面。

  三是支持更多民营控股上市公司做大做强。对标发达省市地区,加大民营控股企业上市扶持力度,引导优质民营控股企业积极融入全国统一大市场,通过整体上市、资产重组、兼并收购、引进战略投资者等方式,培育一批高质量高市值的民营控股上市企业,形成股权多元、结构合理、竞争力强的上市公司集群。

  四是更好利用资本市场融资作用。引导企业提高资本运作的市场意识,鼓励企业更多采用定向增发、配股、优先股、债转股和可转债、公司债、资产证券化融资等方式拓展融资渠道,降低融资成本,更好发挥资本市场在助力企业成长、优化资源配置、促进经济增长等方面的功能作用。




编辑:付建

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