经济导报记者 杜海
　　新三板鲁企山东博丽(873125.NQ)拟通过首次定增之举，引入一家私募基金机构。
　　1月24日，山东博丽披露《西南证券关于山东博丽股票定向发行的推荐工作报告》，公司拟发行股票不超过302.11万股，预计募集资金不超过2000万元。本次股票发行对象为淄博张店区国盈创业投资合伙企业(有限合伙)，该发行对象为私募基金，已在中国基金业协会完成私募基金备案。
　　“本次股票发行募集资金，将用于补充公司流动资金。”山东博丽介绍。
　　本次发行后股东将变为5名
　　山东博丽位于淄博市张店区，主营业务为日用玻璃制品的设计、生产和销售(包含外贸和内贸)。
　　在此之前，公司未发行过普通股、优先股和可转换公司债券，未发生过重大资产重组和股份回购事宜。公司本次发行，属于发行对象确定的发行，定向发行对象只有1名。据悉，淄博张店区国盈创业投资合伙企业(有限合伙)设立于2021年5月14日，该私募基金的管理人为山东舜恒私募基金管理有限公司。该管理人已在中国基金业协会完成私募基金管理人登记。
　　本次发行前，山东博丽共有4名股东，其中包括自然人股东2名、合伙企业股东2名。公司本次发行后，股东将变为5名，其中包括自然人股东2名、合伙企业股东2名、私募基金1名。
　　公司此处定向发行价格为6.62元/股，预计募集资金不超过2000万元，具体发行股份数量及募集资金总额以认购结果为准。
　　经济导报记者注意到，自山东博丽挂牌之日至上述报告出具日，公司未产生二级市场交易，无可参考的二级市场交易价格；公司未实施股票发行，无可参考的历史发行价格。那么，本次6.62元/股的发行价格，是如何确定的?
　　根据上会会计师事务所(特殊普通合伙)出具的相关《审计报告》，截至2020年12月31日，山东博丽每股净资产为2.87元，每股收益为0.62元。公司2021年5月28日已实施2020年年度权益分派(10送2转2派2元)，权益分派后，每股净资产为1.91元，每股收益为0.44元。公司2021年9月30日每股净资产为2.24元，每股收益为0.33元。
　　本次股票发行价格6.62元/股，高于公司2020年12月31日及2021年9月30日每股净资产。但是，相对于每股净资产，本次股票发行为何有较高的“溢价率”?1月25日，经济导报记者拨打该公司办公室的电话，接听电话的工作人员表示，会把相关问题反馈给公司董秘田洋洋。至截稿，经济导报记者仍未获得对方回复。
　　“本次发行价格在综合考虑宏观经济环境、公司所处行业及发展阶段、公司成长性、每股净资产、每股收益等多种因素的基础上，与发行对象协商后最终确定。”山东博丽的主办券商认为，公司本次股票发行价格不存在显失公允、损害公司及股东利益的情况，定价具有合理性。
　　资金用途为支付供应商货款
　　据悉，山东博丽本次股票发行募集资金总金额在扣除发行费用之后，预计全部用于补充公司流动资金，具体用途为支付供应商货款。
　　“随着公司主营业务的发展，公司业务规模不断成熟和扩大，向供应商采购需求增加，本次募集资金均用于支付供应商采购款。”山东博丽表示，“此举与公司主营业务有关，将增强公司的资金实力，加快公司业务发展，提升公司盈利能力和抗风险能力，具备合理性和必要性。”
　　此外，本次定向发行后，公司注册资本、总资产、净资产、筹资活动现金流量净额等财务指标，都将有一定程度的提高。在山东博丽看来，本次股票发行有利于改善公司财务状况，降低公司资产负债率及偿债风险，有利于增强公司抵御风险能力;公司的现金储备增加，有助于保障公司业务发展过程中的资金需求，促进业务发展，对公司营业收入和利润进一步增长将起到促进作用；公司筹资活动产生的现金流入将有所增加，现金总量得以提高，有利于提高公司的现金流水平。
　　财务数据显示，2020年度，山东博丽实现营业收入1.84亿元，较2019年度增加112.01万元，增幅为0.61%，主要系公司加大国内市场拓展力度进而境内销售收入增加、受疫情影响境外销售收入下降等综合影响所致；2020年度实现归属母公司所有者的净利润为1329.66万元，较2019年度下降309.40万元，降幅为18.88%，主要原因在于：公司在营收小幅增长且毛利率下降等综合影响下，毛利润下降，2020年度因汇率下降汇兑损失增加进而财务费用增加，2020年度政府补助下降进而其他收益下降，上述多种因素综合导致公司净利润有所下降。
　　值得注意的是，本次定向发行前，山东博丽的控股股东为毕研峰，实际控制人为毕研峰、李锐。本次发行后，公司控股股东仍为毕研峰，实际控制人仍为毕研峰、李锐。本次定向发行前后，公司控制权未发生变动。