经济导报记者 王雅洁

    普益标准日前发布的《7月山东银行理财产品收益报告》显示，今年7月份，山东整体银行理财产品收益率上升至3.55%，发行量有所下降，但净值型理财产品存续量持续增加。在普益标准同期发布的《封闭式银行理财产品7月兑付收益榜单》国有行和股份行分榜单中，山东银行法人机构也有亮眼表现，恒丰银行有两款产品跻身榜单。

　　随着近期存款利率报价机制的调整以及净值型理财转型渐进深水区，银行理财产品收益率未来走势受到投资者的广泛关注。经济导报记者走访发现，相较于银行理财和存款产品，8月10日开售的新一期国债被“秒光”，因“稳”定的利率水平受到储户的青睐。

　　山东整体收益环比上升7BP

   普益标准监测数据显示，今年7月，3.55%的山东银行理财产品平均收益率环比上升了7个基点(BP)。其中，封闭式预期收益型理财产品平均收益率环比上升13个基点至3.84%；开放式预期收益型理财产品平均收益率环比下滑3个基点至3.11%。

　　从发行量来看，上月全国银行理财发行量缩。数据显示，7月全国银行理财产品发行量为5182款，环比下滑1013款。其中，山东上月银行理财产品发行量为2537款，环比下滑456款。

　　具体到各类银行，除城商行发行量微升，省内全国性银行以及农村金融机构的理财产品发行量均出现环比下降。其中，山东全国性银行理财发行量1785款，环比下滑459款；城商行理财发行量633款，环比上升35款；农村金融机构理财发行量为119款，环比下滑32款。

　　相较之下，山东银行理财净值转型程度继续提升，省内全国性银行、城商行、农村金融机构净值产品存续量均有不同程度扩容。整体看，7月山东银行净值产品存续量达15378款，环比上升652款。

　　与省内整体银行理财收益上扬不同的是，7月山东净值型产品综合业绩基准环比下滑13个基点，跌至3.86%。投资者需注意的是，上月山东混合类净值型产品业绩波动较大，业绩基准环比下滑86个基点至2.65%；固定收益类净值型产品和现金管理类净值型产品业绩基准微升，业绩基准分别为4.16%、2.99%。

▲山东净值型理财产品业绩基准走势

　　“总体而言，山东银行理财收益和价格指数持续小幅上升，预计理财价格指数和平均收益波动不会过大。”普益标准研究员余可接受经济导报记者采访时表示，预计8月流动性波动加大，或导致价格指数小幅下跌。

    恒丰银行两款产品跻身兑付榜

   “受存款利率报价方式调整影响，银行发售的理财产品也有所微调，较之前有所下降。目前行内发售的理财均为净值型，收益多在4.0%左右。”8月12日，在位于济南市二环东路的一家省内某城商行营业网点内，大堂经理向经济导报记者介绍，“多数储户对净值型理财的概念是模糊的，往往在申购时只关注收益率和产品期限。其实，净值型理财产品投资的方向也有必要了解，固收类、权益类、混合类、现金管理类的产品收益走势是不同的。”

　　7月理财月报发布的同时，普益标准还发布了《封闭式银行理财产品7月兑付收益榜单》以及《开放式银行理财产品7月兑付收益榜单》。经济导报记者梳理榜单发现，随着理财业务的公司化运营，理财子公司正成为业内主力军。

　　在7月封闭式理财产品上榜的25款理财产品中，混合类产品多达10款，成为兑付收益榜常客；从发行机构来看，工银理财上榜产品最多，有13款产品名列榜单，其中“工银理财·全鑫权益私银尊享混合类封闭式理财产品(20HH3863)”以实际兑付收益率(年化)11.43%排名第一，远高于其4.3%的业绩比较基准。

　　在7月开放式理财产品上榜的20款理财产品中，固收类产品占到多数，为13款；发行机构方面，招银理财和工银理财分别上榜7款产品。尤其是该榜单的前5款产品都来自招银理财，测算兑付收益率(年化)均超15%，相当可观。其中，“招银理财招卓消费精选周开一号权益类理财计划103803”以测算兑付收益率(年化)67.96%排名第一。

　　经济导报记者注意到，在《国有行和股份行封闭式产品7月兑付收益排行榜》的分榜单中，恒丰银行两款产品跻身榜单，成为7月两大兑付收益榜单中唯一一家上榜的山东银行法人机构。

　　其中“恒裕金理财-增享系列2021年第40期理财产品”为恒丰银行发售的固收类理财，实际兑付收益率(年化)4.65%，较4.07%的业绩比较基准高出0.58个百分点，收益水平位列分榜单第七名；另一款“恒裕金理财-增享系列2021年第9期理财产品”投资方向同样是固收类，实际兑付收益率(年化)4.57%，高出业绩比较基准4%-4.2%。

　　对于如何选购理财产品，余可认为，监管政策频出，在资本市场大幅震荡的背景下，投资者可配置与自身风险偏好匹配的银行理财产品，获取相对稳定收益，抵御通胀压力。

    收益稳健产品“真香”

    一直以来，国债作为稳健理财的代表，受到投资者的长期青睐。经济导报记者走访发现，受存款利率报价方式调整影响，7月、8月发售的两批储蓄国债利率已作出相应调整。虽然利率水平有所下降，但济南储户对国债的热情依旧高涨。

　　据了解，从8月10日起，各大承销银行开始发售新一批国债，其中2021年第七期储蓄国债(电子式)期限三年，年利率为3.40%；2021年第八期储蓄国债(电子式)期限五年，年利率3.57%，发行时间截至8月19日。

　　经济导报记者查阅财政部公告发现，此次8月发售的两个期限的国债年利率与7月相同，但较今年3月、5月发售的两批国债已作出下调。其中3月发售的第一期储蓄国债(凭证式)三年期和5月发售的第三期储蓄国债(电子式)三年期年利率均为3.8%，相应两批次五年期国债年利率均为3.97%，两个期限国债下降幅度均在0.4个百分点。

　　那么，国债利率调整后的销售情况如何呢？

　　8月12日，在位于济南市舜玉路的青岛银行营业网点内，经济导报记者咨询购买国债事宜时，该行工作人员表示，“抢光了！8月10日发售当天额度就没了。比今年3月、5月发售的两批国债年利率降了些，但还是很受欢迎。”

　　“别说8月10日当天了，开售分分钟‘秒光’，就那么两三分钟的空。”在位于济南市黑虎泉西路的恒丰银行营业网点，该行大堂工作人员向经济导报记者介绍，“购买国债需拥有本行银行卡，并签约国债电子凭证。这些提前工作要做好，储户需在发售当天一早来柜台抢购，否则很难买到。”

　　储户需要注意的是，并非所有商业银行均有国债发售。根据财政部公告，经济导报记者了解到，8月国债的承销团成员共计40家商业银行。在山东银行法人机构中，仅有恒丰银行、青岛银行和青岛农商银行3家本土银行机构有承销资质。相对来说，中、农、工、建、交、邮储银行这六大国有银行以及招商银行、光大银行等股份行的代销额度比例高一些。

　　8月国债代销额度比例最高的是工商银行，为18.92%。即便如此，工商银行济南多个营业网点也在发售当天卖光了额度。“8月10日当天就卖光了。”8月12日，经济导报记者来到位于济南文化东路的工商银行和平支行咨询国债额度，工作人员解释，“一般来说国债发售日是每月10日，下月是否发售请及时关注财政部、央行网站相关公告。如果公告发行，就会承销。”