经济导报记者 时超
　　沪指冲击3600点之际，代表外资动向的北向资金也加快了进场节奏。
　　经济导报记者注意到，在刚刚过去的一周（5月24日-28日），上证指数涨升3.28%，北向资金总计净流入468.14亿元。其中，5月25日单日净流入金额就达到217亿元，创出历史新高。
　　从北向资金进场板块看，消费领域的酿酒板块获得青睐，有着业绩稳定增长预期的银行、非银金融等板块也成为其布局重点。值得关注的是，北向资金的加仓重点依然在向处于行业龙头的白马股集中。如鲁股方面，北向资金对玲珑轮胎（601966）、中际旭创（300308）等的持仓量均在上周创出历史新高。
　　对此，有投资业内人士表示，优质赛道的龙头公司具有高成长逻辑及核心竞争优势，在如今通胀预期和流动性趋紧预期下，这些公司更具长跑特质。
　　对3只鲁股持仓量创新高
　　5月31日开盘，中际旭创高开高走，早盘涨幅一度超过3%。从上周交易情况看，北向资金有4个交易日在增持公司股份，深股通持股数量于5月28日升至7778.92万股，创出历史新高。
　　从股价表现看，这家全球领先的数据中心光模块供应商，自去年7月开始从72元/股附近的高位回落，一度在本月跌至31元/股附近，随后公司股价企稳回升，连续3周上涨。在刚刚过去的一周，公司股价周涨幅达到8.47%。
　　实际上，公司去年业绩表现较佳，实现归母净利润8.65亿元，同比增长68.56%。只不过，今年一季度公司业绩有所下滑，单季实现归母净利润1.33亿元，同比下降13.4%。公司对此表示，一季度国内数通和5G的市场需求有所放缓，但预计在二季度或下半年逐步恢复。
　　显然，北向资金将中际旭创股价的回落及业绩短期波动，视为加仓良机。而此举也与券商等机构的看法颇为一致，如东方证券就指出，公司在数通光模块领域持续领先，400G产品业已成为公司的主力出货产品之一，目前该产品的全球市占率大约在50%左右。未来随着出货规模扩大带来的采购成本下降及良率提升，公司400G产品毛利率有望同比有一定程度提高。
　　同时，公司在本月初发布定增预案，拟募资不超过27.77亿元，扩充年产175万只高端光模块等产能。东方证券认为，这些项目达产后，也将进一步提升公司在数通市场和电信市场的竞争力。
　　经济导报记者注意到，从上周的操作看，类似中际旭创这样的行业龙头鲁股，颇受北向资金青睐，其进场态度更为坚决。
　　如玲珑轮胎今年股价持续走高，一度于4月底创出58.38元/股的历史新高，随后有所回调，5月中旬跌至47元/股附近。而此时北向资金开始迅速加仓，持仓股份突破7000万股，创出历史新高。截至5月28日，北向资金持有公司股份对应市值已超过34亿元。
　　国金证券认为，国产汽车品牌力持续提升，凭借性价比优势民族轮胎品牌打入中高端配套市场，玲珑轮胎为国内优质轮胎龙头，加速全球化“6+6”布局，看好公司迈入黄金盈利期。
　　还有海尔生物（688139），北向资金对其持股量于5月28日达到1400.65万股、创出新高，折合市值近14亿元。这家科创板鲁股打破国外垄断，突破生物医疗低温技术，市场份额位居国产品牌公司首位。公司股价也于上周突破百元大关，市值超过300亿元，创出上市以来新高。
　　聚焦优质赛道龙头
　　从上述获得北向资金加仓的鲁股特点看，标的股价高低并非关注重点，其所在的行业前景及所具备的优势，才是焦点所在。
　　经济导报记者发现，上周北向资金近470亿元的加仓中，对行业板块有着明显的偏好。其中，业绩增长预期较为明确的酿酒板块最受青睐，获得北向资金超过80亿元的增持；其次就是银行板块，净买入金额近70亿元。
　　对于酿酒板块，渤海证券研报指出，高端及次高端白酒仍运行在景气周期。近日茅台散瓶价格上涨，部分大众品开始直接或间接提价，中期可关注由于市场偏好以及提价预期带来的交易性机会。
　　华泰证券研报则指出，随着经济复苏，银行基本面修复趋势明朗。同时，人民币升值吸引外资流入A股，在国际化和机构化资金配置趋势下，境内资本市场的投资风格有望与海外趋同，叠加保险、社保、养老金、银行理财等机构资金地位不断提升，外资和机构资金银行股持仓比例有望稳步提升，为银行板块估值修复提供有力动能。
　　值得注意的是，在获得北向资金加仓的行业中，龙头公司吸引了更多资金流入。如酿酒板块逾80亿元的加仓中，贵州茅台（600519）获净买入达44.56亿元，占比超50%。而在银行板块中，北向资金净买入招商银行(600036)、中国平安(601318)、兴业证券(601377)居前，分别达到22.43亿元、20.29亿元、15.63亿元。
　　对此，受访投资业内人士表示，目前机构择股中，选择优质赛道和龙头公司的趋势愈发明显。即在行业上，选择具有高成长逻辑的、确定性高和持续性久的行业；在公司上，选择在行业内具有先发优势和核心竞争优势的公司。这样的标的，在如今通胀预期和流动性趋紧预期下，更具长跑优势，有望给投资者及机构带来超额回报。
　　值得关注的是，此前东吴证券首席经济学家任泽平在对“未来5年要买抗通胀的硬通货”的观点进行解释时也表示，能视为硬通货的有三类资产，“大赛道的龙头公司”正是其中之一。