经济导报记者 时超
随着公募基金进入一季报披露时间，“明星基金经理”最新的重仓股情况露出水面。经济导报记者注意到，截至4月20日，已经有近400只股票型开放式基金披露了一季度重仓股情况，就鲁股情况看，海尔智家（600690）、万华化学（600309）、歌尔股份（002241）等“白马股”依旧是基金的最爱，而双塔食品（002481）、山东高速（600350）等成为基金“新宠”，获明显增持。
除公募基金外，社保、QFII等机构一季度持仓情况也随着A股公司的一季报披露。总体看来，业绩稳定、行业龙头地位明确的个股占据这些机构的主流仓位配置，凸显“业绩为王”特点。
新老面孔有何特点
4月20日，包括谢治宇、董承非等在内的多位明星基金经理旗下产品发布了一季报，不少产品持仓发生较大调整。其中，谢治宇对兴全合润和兴全合宜的前十大重仓股进行了大幅调整，主要增持了兴业银行（601166）、平安银行（000001）、海康威视（002415）、锦江酒店（600754）等个股，原来重仓的美的集团（000333）、比亚迪（002594）、隆基股份（601012）等则退出前十大重仓股名单。
不过，从两只基金一季度末的持仓情况看，其第一大重仓股均为海尔智家。其中，兴全合润持有海尔智家6255.87万股，持仓占基金资产净值比例为7.24%；兴全合宜持有A股和港股的海尔智家数量分别为6336.65万股和2972.95万股，合计持仓占资产净值比例为8.12%。从持仓变动情况看，兴全合润、兴全合宜在一季度均对海尔智家进行增持，增持股份数量分别达到1741.74万股和1855.00万股。
易方达基金公司旗下的易方达高质量严选三年持有、易方达价值成长两只基金，则在一季度加仓了万华化学。两只基金中，易方达高质量严选三年持有成立时间较短，去年底才上市，万华化学算是该基金的首批重仓股，持股数量940.24万股，持股市值位居该基金重仓股的第4位；易方达价值成长则已运行了近12年，万华化学在一季度获得该基金增持，成为其第4大重仓股，持股数量达到243.79万股。
与万华化学同为鲁股化工板块龙头的华鲁恒升（600426），同样受到易方达旗下多只基金的增持，易方达智造优势A、易方达裕丰回报、易方达新收益A、易方达高端制造一季度末持有该公司的股份数量分别达到914.23万股、812.55万股、641.73万股、612.75万股，且均为新进重仓股。
另外，国富基金旗下的国富中小盘、国富弹性市值则对潍柴动力（000338）青睐有加；太阳纸业（002078）则在一季度获得了嘉实基金旗下的嘉实价值长青A、嘉实3年战略配售、嘉实精选的大幅加仓，增持数量均超过千万股；歌尔股份也同样被易方达研究精选、易方达智造优势A等产品相中，获得数千万股增持。
当然，上述这些都算是“老牌”基金重仓股，其在行业占据龙头位置，竞争优势明显。相对而言，一季度公募基金重仓股中出现的部分“新面孔”，更受投资者关注。比如，双塔食品获得鹏华基金旗下鹏华汇智优选A、鹏华创新驱动增持，一季度末的持股数量分别达到2591.53万股、112.57万股；山东赫达（002810）则获得交银阿尔法、交银优势行业增持，一季度末持股数量分别为425.01万股、381.02万股。从公司特点看，两家公司处在新兴行业，且具备成为龙头的潜质，特别是双塔食品在“人造肉”领域的布局颇为提前。
机构布局更青睐成长
经济导报记者注意到，上述鲁股虽然获得基金重仓，但部分近期股价回落明显。在业内人士看来，基金的布局更看重长期回报，重仓股多具备业绩持续增长能力，即成长性更为优秀，相关个股也值得投资者关注。如歌尔股份，自去年11月开启下跌模式，从50元/股的高位一路跌至3月初的26元附近，但在这期间，易方达多只基金逆势加仓。4月以来，公司股价大幅回升，月内涨幅已超过20%。
东北证券研报指出，2020年公司智能硬件、声学整机高速增长，2021年两块业务增速依旧向好。华创证券则指出，VR市场回暖，公司又精准卡位VR赛道，有望享受行业红利。
当然，还有多只鲁股出现了基金高位追涨的情况。如山东赫达近来股价连续攀升，在一季度大涨86%创出历史新高后，本月涨幅又已经超过15%。公司4月19日发布2021年一季报显示，报告期内其实现营业收入3.29亿元，同比增长24.84%，归母净利润7984万元，同比增长107.5%，业绩符合预期。同时公司预计2021年上半年归母净利润为1.82亿元-2.06亿元，同比增长50%-70%。
国金证券指出，植物胶囊高速增长，公司是行业中唯一从上游纤维素醚做到植物胶囊产业链一体化的企业，成本、质量优势显著；而纤维素醚有是植物肉不可或缺的添加剂，公司延伸布局或将带来新一轮业务增长。由此，该券商给出公司“买入”评级。
这种布局逻辑也出现在社保、QFII等长线机构上。
从鲁股目前披露的一季报看，万华化学一季报前十大流通股东中，出现了社保基金、QFII机构身影；华鲁恒升、光威复材（300699）则在一季度末的十大流通股东中出现了QFII身影。
经济导报记者发现，光威复材今年一季度股价下跌22.16%，本月以来公司股价又下跌了近2%。上海证券指出，公司发布的2021年一季度业绩预告称，其预计一季度实现归属于母公司股东净利润2.06亿元-2.23亿元，同比增长20%-30%。其指出，随着公司产能扩张持续进行，一方面能够缓解碳纤维自用产能不足的现状，另一方面能够进一步提升优势产品（碳梁、预浸料等）的产能瓶颈，提升公司成长性。
