经济导报记者 杜海
　　日前，智新电子股份有限公司（智新电子，837212）一口气披露了多份公告，内容包括了股票在精选层挂牌推荐书（审议稿）、公开发行说明书（审议稿）以及关于第一轮问询的回复等。这家位于潍坊市坊子区的企业冲刺精选层已到了关键节点——将于4月22日直面股转系统挂牌委员会的审议。
　　经济导报记者查阅上述多份公告发现，报告期内，该公司相关供应商和客户存在重叠现象；公司生产人员平均薪酬，低于同行业可比上市公司、山东省以及潍坊市城镇就业人员薪酬平均水平。
　　客户集中度较高
　　智新电子成立于2006年，注册资本8610万元，法定代表人为赵庆福。公司是一家专注于连接器线缆组件产品的研发、生产和销售的高新技术企业，重点聚焦消费电子领域，并逐步拓展至汽车电子领域。智新电子于2016年5月在新三板挂牌，并于2020年5月进入创新层。
　　受国内外电子产品行业市场集中度较高的影响，智新电子的客户集中度较高。2018-2020年度，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为74.13%、69.90%和73.44%。公司预计，在未来一定时期内仍将存在对主要客户销售集中的情形。
　　据悉，该公司主要客户如歌尔集团、共达电声、日本下田、日本索尼、日本村田和日本星电等，为境内外上市公司、知名电子厂商或大型跨境贸易商，部门客户合作年限在十年左右，稳定性较高。智新电子表示，公司所处连接器行业下游的消费电子、汽车等行业，大多已形成完整成熟的供应链，对上游供应商的审核十分严格，要求具备较强的产品定制化研发能力、较好的生产和品质管控能力以及优质订单响应配套服务能力，因此，公司轻易更换主要客户的可能性较低。
　　值得注意的是，公司相关供应商和客户存在重叠现象，比如，日本下田、大连欧世达等，既是该公司供应商，又是其客户。“报告期内，公司存在部分客户及供应商重叠的情形，主要是因公司取得客户订单后，自主考虑采购价格、采购效率、便利性等方面通过询价方式确定采购对象所致。”智新电子称。
　　智新电子介绍，公司客户、供应商重叠主要由两类构成：一类为国际贸易商，其代理的境外原材料种类较为齐全且供应及时，代理的部分品牌的部分产品型号具有一定价格优势；另一类为制造类公司，从该类公司采购的原材料系公司生产中耗用较小的物料，且主要为市场标准件，由于公司采购规模较小，直接购买时受订量限制，沟通成本、材料成本相对较高，因此，在得知客户具有相关材料的情况下向其进行询价，经双方商定同意后进行采购。
　　“公司与客户及供应商重叠的单位的业务为独立采购及销售业务，不属于一揽子交易。”智新电子解释说。
　　薪酬水平差距较明显
　　财务数据显示，2018年度、2019年度及2020年度，智新电子归属于普通股股东的净利润分别为2312.49万元、2914.27万元和3964.69万元，扣非后归属于公司普通股股东的净利润分别为2181.31万元、2756.09万元和3872.74万元。
　　虽然其盈利能力较强，但公司生产人员的平均薪酬，低于同行业可比上市公司、山东省和潍坊市城镇就业人员薪酬平均水平。
　　2018-2020年度，公司生产人员月均薪酬为3731.25元、4312.24元和4593.45元，显著低于中航光电、兴瑞科技、立讯精密等同行业可比上市公司的平均值（8718.31元、8337.77元和11250.14元）。
　　“中航光电为央企，人员工资和社保、公积金水平较高。在剔除中航光电的情况下，2018年和2019年，同行业可比上市公司生产人员月均薪酬为6968.76元、6481.78元。”智新电子表示，公司生产人员薪酬水平低于同行业可比上市公司薪酬水平，主因在于，公司生产人员主要从事插端子、缠胶带、沾锡、设备操作等工作，工序简单，技术含量低，相关岗位对人员无太高的学历要求，所以公司生产人员的薪酬水平较低。
　　但是，经济导报记者注意到，从最近5年来看（2016年至2020年），该公司生产人员月均工资低于全省全口径城镇单位就业人员平均工资和潍坊市城镇就业人员平均工资。
　　比如，在有完整数据的2016-2019年间，全省全口径城镇单位就业人员平均月工资分别为5296.83元、5775.42元、5448.58元和5761.33元，智新电子生产人员月均工资分别为2966.74元、3402.07元、3731.25元和4312.24元，差距还是比较明显的。
　　此外，关于公司“存在利益输送”的质疑也挥之不去。根据公开发行说明书和公开信息，智新电子项目经理刘俊萍控制的昌乐县智诚电线加工部，为该公司的外协供应商，成立于2016年9月。2016年度至2020年度，该外协供应商与智新电子的交易金额分别为0万元、0万元、73.16万元、455.70万元和215.63万元。
　　近800平方米房屋未取得产权证
　　智新电子控股股东、实际控制人为赵庆福、李良伟，两人合计控制公司87.65%的股份，对公司具有绝对控制权。根据申请材料，公司本次发行底价为5.5元/股，拟发行不超过2000万股。
　　履历显示，现任公司董事长的赵庆福，1970年出生，中专学历。其曾就职于潍坊市无线电八厂、新旭电子（潍坊）有限公司、潍坊易贰叁网络科技有限公司等企业，2011年3月至今就职于智新电子。
　　现任公司董事、总经理的李良伟，同样为1970年出生，中专学历。其曾就职于潍坊亚光电子有限公司、新旭电子（潍坊）有限公司、潍坊共达电讯有限公司、山东永拓矿业开发有限公司等企业，2008年8月至今就职于智新电子。
　　上述公开发行说明书（审议稿）显示，公司尚有合计面积为790.70平方米的7处房屋未取得不动产权证书（房屋产权证书），占公司房屋建筑面积的2.72%。上述房屋使用用途为门卫值班室、收发室、厨房、生产附房等，不属于公司主要生产经营用房。上述房产因未办理规划、建设审批手续，未办理产权证书，存在被相关主管部门要求拆除的风险。
　　据财务数据，2018年末-2020年末，公司应收账款净额分别为9245.91万元、6918.83万元和1.35亿元，应收账款净额占同期流动资产的比例分别高达64.92%、46.21%和67.30%，保持在较高水平。