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蛰伏已久!北交所7鲁股背后的PE/VC身影
来源:大众报业·经济导报   加入时间:2021-11-24 15:59:51  
 

  经济导报记者 杜海

  随着北交所日前正式开市,“蛰伏”许久的私募股权投资机构(PE)、创业投资机构(VC)也拨云见日,进入收获期。据不完全统计,北交所首批81家上市公司中,有60家公司的最新前十大股东名单涉及创投机构,后者的参与率超七成。

  目前,北交所共有7家山东上市公司。经济导报记者注意到,这些鲁股的背后,亦闪现着不少投资机构的身影。

  达晨财智“下注”丰光精密

  首批在北交所上市的7只鲁股,分别为智新电子(837212.BJ)、齐鲁华信(830832.BJ)、丰光精密(430510.BJ)、万通液压(830839.BJ)、数字人(835670.BJ)、建邦科技(837242.BJ)和汉鑫科技(837092.BJ)。其中,汉鑫科技为直接在北交所上市的新股,其余6只鲁股从精选层平移至北交所上市。

  经济导报记者注意到,数字人、丰光精密、智新电子的前三季度净利同比增长超过5成。此外,在三季度,券商、基金等纷纷增仓或新进入这些个股。

  比如,晨鸣(青岛)资产管理有限公司-青岛晨融柒号股权投资管理中心(有限合伙)在三季度加仓智新电子75万股,至三季度末持股数量为100万股,位居智新电子第七大股东之位;潍坊恒新资本管理有限公司在三季度加仓智新电子58.50万股,至三季度末持股数量为78万股;济南乐知股权投资基金管理有限公司在三季度加仓智新电子52.50万股,至三季度末持股数量为70万股;国海证券在三季度加仓智新电子1.20万股,至三季度末持股数量为62.21万股。

  中泰证券在三季度加仓齐鲁华信90万股,至三季度末持股数量为186万股,位居公司第七大股东之位;淄博新旧动能转换中晟股权投资合伙企业(有限合伙)则持有齐鲁华信200万股,持股比例为1.44%,为后者第六大股东。

  上海宁泉资产管理有限公司-宁泉致远55号私募证券投资基金,则在三季度新进成为建邦科技第十大股东,持股36.07万股;上海宽远资产管理有限公司-宽远沪港深精选私募证券投资基金持有建邦科技128.80万股,为后者第六大股东;深圳市安鹏股权投资基金企业(有限合伙)则持有建邦科技489万股,持股比例为7.84%,位居建邦科技第二大股东之位。

  青岛华资盛通股权投资基金合伙企业(有限合伙)在三季度加仓丰光精密49.27万股,至三季度末持股数量为66.77万股,位居公司第九大股东之位;青岛高创澳海创业投资企业(有限合伙)持有217.50万股,为丰光精密第六大股东;达晨财智所属的深圳市达晨创联股权投资基金合伙企业(有限合伙)则位居丰光精密的第三大股东之位,持股比例高达7.6%(共持有丰光精密999.95万股)。据了解,丰光精密以精密机械加工、压铸制造为核心技术并致力于为高端装备制造、高速列车/轨道交通、汽车、工业智能化等行业提供核心零部件。

  此外,中国银河证券在三季度加仓万通液压66.86万股,至三季度末持股数量为103.98万股;中金公司则在三季度加仓万通液压22.81万股,至三季度末持股数量为68.44万股。

  而在北交所新上市的新股汉鑫科技的前十名股东名单上,烟台高新国有资产管理有限公司的身影闪现——其持有汉鑫科技60万股,持股比例为1.59%,为汉鑫科技的第七大股东。

  晨鸣资管密集参与网下打新

  “随着北交所开市,投资机构可根据交易规则择机退出;其退出后变现的资金可用于循环投资,绝对投资收益就会更高。”南方一家券商的基金经理严鹏对经济导报记者表示。

  事实上,从目前81家北交所上市公司背后所涉及的投资机构来看,这其中有地方政府引导基金,包括科技成果转化基金和科投基金等,还有明星创投机构,以及产业投资资金,而PE/VC也是一股不可小觑的力量。云峰基金、天星资本、金沙江创投、水木创投、深创投、松禾资本等机构,在这81家公司中多有涉猎。

  其中,晨鸣(青岛)资产管理有限公司(下称“晨鸣资管”)尤为引人关注——这家来自青岛的私募机构,密集参与北交所个股的网下打新、战略配售,在首批81家企业中拿下25家的战投资格,跻身为最活跃的网下打新机构之一。

  经济导报记者注意到,除了鲁股智新电子,锦好医疗(872925.BJ)、恒合股份(832145.BJ)、晶赛科技(871981.BJ)的前十大股东名单中,也闪现着晨鸣资管的身影。

  比如,锦好医疗引入了青岛晨融鼎合私募股权投资基金合伙企业,后者持股比例为1.16%;青岛晨融柒号股权投资管理中心则持有恒合股份1.25%股份;晶赛科技引入新股东青岛晨融壹号股权投资管理中心,后者持股比例为0.3%。而晨融鼎和、晨融柒号、晨融壹号均是晨鸣资管的子公司。

  这家市场中原本名不见经传的私募机构,有何来头?

  据悉,晨鸣资管前身是道一泉(青岛)资产管理有限公司(下称“道一泉资管”),由郝筠、杨晓声、彭翱三人于2016年共同发起成立。郝筠于1984年加入山东寿光国资旗下的上市公司晨鸣纸业(000488.SZ),并于1997年至2012年在晨鸣纸业担任董秘一职。2018年,郝筠曾经任职的晨鸣纸业增资道一泉资管。2018年9月20日,晨鸣纸业披露公告,以自有资金认购道一泉资管新增加的注册资本1200万元,公司将占其扩股后注册资本的20%。伴随此轮投资的完成,“道一泉资管”也正式更名为“晨鸣(青岛)资产管理有限公司”。

  晨鸣资管此次密集布局北交所上市企业,其实是近年来青岛创投、风投机构加速聚集发展的缩影。

  中国证券投资基金业协会数据显示,截至10月末,青岛私募基金管理规模达1598.58亿元,增速居全国第5位;青岛在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人436家,居全国第10位,较上月增加4家,同比增长28.99%,增速居全国第2位;管理基金1583只,数量居全国第10位,较上月增加49只,同比增长96.89%,增速居全国第2位。

  拓宽创投资本退出渠道

  “北交所的开市,一方面将为创业投资新增退出渠道,将账面盈利转化为现实盈利;另一方面,提供长期性和经常性的投资机会,唤回资本‘投早投小’的信心及动力。”在安信证券分析师张经纬看来,北交所的设立有望促进交易量、流动性双提升,鼓励创投资本进一步参与其中,将长期利好创投机构。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新也表示,北交所的设立是为了服务创新型中小企业,随着北交所未来“小盘股”遍地开花,大量风险偏好型投资者将会被吸引而来,这也有利于提高市场的流动性。从整体来看,首批上市公司充分体现了北交所服务创新型中小企业的市场定位。

  上述81家企业成长性较为突出,大部分属于行业细分领域的排头兵,部分企业在同行业中处于国内领先地位。与此同时,以PE/VC为代表的私募基金,对于支持科技创新和产业结构调整具有重要作用。据统计,截至2021年6月末,私募基金投向各类股权项目本金达7.6万亿元。其中,投向中小企业本金的占比达到28%。

  “北交所的设立,将进一步优化PE/VC‘募资、投资、管理、退出’的发展环境。”严鹏说,北交所对于持股比例低于10%以下的普通股东未设限售期,PE/VC未来可以根据判断自由选择退出时机,这一举措将极大地激发PE/VC“投早、投小”的决心和信心。

  从投资端看,北交所的设立,为PE/VC行业在“投早投小”的同时,指明了更精准的投资方向——寻找与培育专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业;从退出端看,近两年,国内最早设立的一批引导基金陆续进入退出期,退出压力成了困扰许多基金的难题。而北交所设立之后,新三板公司登陆北交所或更为便利,股权投资机构也拥有了更为高效的价值投资退出渠道。

  经济导报记者获悉,作为北交所首批上市公司之一,丰光精密早在2017年便获得达晨财智的投资。“丰光精密从事的高端精密零部件生产制造领域,在整个高端装备制造产业链当中起着支撑作用。公司经过20年积累,下游客户是THK、安川电机、埃地沃兹等世界500强中的龙头企业,其实力经过世界最顶尖客户的检验,可谓国内难得一见的精密制造领域隐形冠军。”达晨财智业务合伙人秦政表示,达晨投资后,丰光精密除了在原有业务上继续发力之外,也向下游延伸,比如其谐波减速机产品就有望实现量产。借北交所东风,丰光精密有望实现从“小而美”到“大而美”的转变与战略升级。




编辑:luyi

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