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2020年贡献营收超30亿!歌尔股份为啥要分拆歌尔微上市?
来源:大众报业·经济导报   加入时间:2021-11-12 14:36:47  
 

  经济导报记者 杜海
  歌尔股份(002241.SZ)日前发布《关于分拆所属子公司歌尔微电子股份有限公司至创业板上市的预案(修订稿)》等多份公告,按照安排,该分拆预案将在11月25日召开的股东大会上投票表决。
  经济导报记者注意到,歌尔微电子股份有限公司(下称“歌尔微”)产品涵盖MEMS麦克风、MEMS传感器等,2018年至2020年营业收入连续攀升,2020年更是突破30亿元。从公司股东结构来看,不少知名机构已“潜伏”其中。
  歌尔股份为什么要分拆歌尔微上市?11月10日,经济导报记者拨打了上述预案中披露的联系电话,一位不愿具名的人士在电话中表示,“相关内容,公告里已涉及,(公司)没有其他可以披露的内容。”
  新晋独角兽业绩惹眼
  歌尔微是一家以MEMS器件及微系统模组的研发和产销为主的半导体公司,业务涵盖芯片设计、封装测试和系统应用等产业链关键环节,可为客户提供“芯片+器件+模组”的一站式产品解决方案。2020年全球MEMS企业排名中,歌尔微位居第6,且连续多年居国内第1。公司于2017年10月设立,歌尔股份对其持股比例为85.90%。
  在今年4月召开的2021年中国(天津)高成长企业发布会上,长城战略咨询发布新一期中国独角兽企业榜单,位于青岛崂山区的歌尔微成为新晋企业,估值31.75亿美元(合人民币超200亿元)。
  歌尔股份则致力于服务全球科技和消费电子行业领先客户,主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务,产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能无线耳机、VR虚拟现实/AR增强现实、智能可穿戴、智能家居等领域。公司在精密零组件领域拥有丰富的自主知识产权,在智能声学整机和智能硬件领域,通过“ODM”“JDM”等模式同行业领先客户合作进行产品研制,并积累了丰富的产品项目经验。
  从业绩来看,歌尔股份和歌尔微的表现都颇为惹眼。2018年至2020年度及2021年上半年,歌尔股份营收分别为237.51亿元、351.48亿元、577.43亿元及302.88亿元,扣非归母净利润分别为7.06亿元、13.49亿元、27.59亿元及14.10亿元。在这期间,歌尔微的营收分别为19.02亿元、25.63亿元、31.60亿元及13.36亿元,净利润分别为3.56亿元、3.09亿元、3.78亿元及1.58亿元。
  在上述预案中,歌尔股份表示,歌尔微的业务领域与公司其他业务板块间保持高度的独立性,本次分拆完成后,公司仍将控股歌尔微,歌尔微的财务状况和盈利能力仍将反映在公司的合并报表中。
“尽管本次分拆上市事项将导致公司持有歌尔微的权益产生一定摊薄,但是通过本次分拆,歌尔微将进一步聚焦其业务领域,充分利用当前国家半导体行业的创新浪潮,其发展与创新将进一步提速,投融资能力以及市场竞争力将进一步增强,进而有助于提升公司未来的整体盈利水平。”预案称。
  知名机构潜伏其中
  “上市公司分拆是资本市场优化资源配置的重要手段,有利于公司进一步实现业务聚焦、提升专业化经营水平,对服务科技创新和经济高质量发展具有积极意义。”有观察人士对经济导报记者表示,对歌尔股份来说,分拆歌尔微上市的筹划,得益于A股分拆上市政策的开闸。
  据悉,2019年12月12日,证监会出台《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,这为歌尔股份分拆歌尔微至创业板上市提供了政策支持。2020年以来,一系列促进集成电路产业发展的政策相继出炉,而分拆歌尔微独立上市之举,也有利于公司充分利用当前国家促进集成电路产业发展的政策环境,实现业务聚焦。
  2020年11月,歌尔股份发布筹划子公司歌尔微分拆上市的提示性公告;2021年1月,歌尔微整体变更为股份公司,4月,歌尔微报送了辅导备案材料。
  实际上,此前已有不少知名机构通过参与歌尔微Pre-IPO融资跻身其股东行列,其中包括中金公司(601995.SH)、中信建投(601066.SH)等部分头部券商的直投子公司或PE基金。如,作为歌尔微上市的辅导机构,中信建投通过直投子公司中信建投投资有限公司,在此次增资中获得了281.76万股,持股比例约为0.48%。
这一方面促进了歌尔微净资产的快速扩容——据公告显示,截至2021年6月30日,歌尔微的总资产、净资产分别为48.69亿元、35.58亿元,相比2020年12月底分别增长了76.52%、193.57%,同时也将歌尔微IPO前的估值推高至200亿元之上。
  此外,就在筹划分拆上市前夕,歌尔微还实施了增资扩股,并引入青岛微电子创新中心有限公司等15名投资者,合计增资达21.5亿元。这些投资者一共取得歌尔微增资扩股后10.41%的股权。而此前,歌尔微仅有歌尔股份、姜龙和宋青林3名股东,通过此轮增资,歌尔股份对歌尔微的持股比例也由95.88%降为85.90%。



编辑:luyi

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