经济导报记者 杜海
　　作为新三板创新层鲁企，润华保险（839373）日前公布的2019年年报显示，当年实现营收1.51亿元，较上年同期下滑29.35%；归属于挂牌公司股东的净利润为2478.80万元，较上年同期下滑23.06%。收入和利润双降，主要系受保险监管政策影响，公司保险代理费率下降和单笔保费减少所致。同时，由于毛利率较高的新保业务相对毛利率较低的续保业务比重有所提高，故毛利率较上年有所提高。
　　经济导报记者获悉，润华保险系一家以保险代理销售为主营业务的保险代理企业，栾涛系公司实际控制人、控股股东（持股50.42%）；栾航乾系公司股东（持股21.57%）、董事，同时系栾涛之子。
　　公司保险代理销售的盈利模式为：通过销售团队等营销渠道获得客户，并向客户代理销售保险产品及提供综合保险服务，向保险公司获得代理佣金收入，公司上游客户为保险公司，下游客户为投保人。其主要从事车险代理销售业务，从保险公司收取的代理手续费收入占收入总额的99.72%。
　　目前，公司拥有在山东地区经营保险代理业务的资格，公司保险代理业务许可证的有效期至2021年10月1日。公司主营收入为保险代理佣金，佣金比例通常由各家保险公司确定。保险代理佣金受经济景气度、监管部门的政策等因素的影响，具有波动性。2019年公司前五大客户收入占比82.85%，公司客户较为集中，如果前五大客户的经营状况、给公司的代理佣金政策等发生不利变化，公司经营将受到不利影响。
　　事实上，润华保险一直受困于经营区域和经营范围的限制。根据《关于进一步明确保险专业中介机构市场准入有关问题的通知》以及《保险专业代理机构监管规定》的相关规定，公司只能在山东省开展业务。润华保险在年报中透露，为了解决此限制，“公司已经将注册资本增加至5000万元，并将适时启动申请全国资质的工作。”
　　中国汽车工业协会发布的数据显示，截至2019年末，我国机动车保有量3.46亿辆，其中汽车保有量达2.6亿辆，比2018年增加2578万辆，增长8.8%，机动车辆保险市场规模突破万亿。随着新能源汽车及汽车更换周期的到来，未来几年汽车保有量仍呈现增长态势。在润华保险看来，目前我国车险行业正处于重要发展期，随着政策的进一步落地及行业的发展，汽车保险行业仍存在巨大的市场空间。
　　利好局面之下，润华保险已在悄然扩充规模。经济导报记者注意到，该公司2019年管理费用便同比增加465.28万元，增幅达117.48%，主要原因是人员结构调整，计入管理费用的工资等薪酬支出增加281.57万元，以及分支机构增加和总部办公场所经营面积扩大，从而导致租赁费增加101.81万元。
　　但是，由于所处的行业特殊，润华保险仍须把控相关风险。目前，我国的保险代理人、保险营销员素质参差不齐，人员流动率高，润华保险表示，公司亦难以对此类人员形成完全控制，也无法遏制上述人员的一些不当行为，比如：相关人员在销售产品时诱导、误导客户，同客户合伙骗保、骗赔，挪用侵占保费，向公司隐瞒风险，重销售轻服务等。这种不当行为可能导致公司声誉受损，对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。