增资热潮退却 信托业业务结构逐渐优化

◆导报记者 戴岳 济南报道   

    在大资管行业“破刚兑、去通道、去嵌套、非标转标”的监管背景下，信托公司“躺着赚通道费”的日子已经成为过去。
　　资管新规出台前，信托行业管理资产规模一度达到26.25万亿元，此后便开始回落。2017年末信托行业平均年化综合信托报酬率是0.42%，与之对应的年化综合实际收益率高达9.42%，而2019年二季度末信托报酬率0.54%对应的实际收益率为4.49%。
　　在资管行业一系列新规的发布后，信托行业正在重新调整业务组合。

信托规模创新低

　　普益标准研究院的一份报告显示，截至2018年底，信托资产管理规模为22.7万亿元，比2017年末下降3.55万亿元。从行业占比来看，信托规模占6个资管子行业比重为20.6%，较2017年底下降3.2个百分点。
　　数据显示，截至2019年二季度末，全国68家信托公司的受托资产规模为22.53万亿元，同比下滑7.15%。今年二季度，融资类信托规模为4.92万亿元，较今年一季度末增加约3004亿元，占比由20.49%升至21.83%；投资类信托规模为5.20万亿元，占比由23.04%微升至23.05%；事务管理类信托规模为12.42万亿元，较上季度末减少3089亿元，占比55.12%，回落1.36个百分点。
　　从信托资金来源来看，截至2019年二季度末，单一资金信托占比为40.97%，较今年一季度末下降1.33个百分点；集合资金信托占比为43.57%，较上一季度末上升1.47个百分点；管理财产类信托占比为15.46%，较2019年一季度末下降0.13个百分点。有业内人士分析，近年来，信托公司普遍加强财富渠道建设，注重主动管理能力培养，集合资金信托占比有望进一步提升。
  普益标准研究员吴红丽表示，信托公司加强主动管理仍面临一定的挑战，主要体现在信托业务从传统非标向标准化转型，在渠道建设、人才引进和系统搭建方面，可能较其他资管机构偏弱。
  不过，主动管理类项目亦意味着费率的提升。今年二季度末平均年化综合信托报酬率0.54%，较上季度提升了0.11个百分点，较去年同期增加了0.2个百分点。

增资潮降温

　　经济导报记者注意到，进入2019年，信托公司增资热开始降温。
　　目前，注册资本超过百亿元的信托公司只有7家，中信信托、重庆信托、平安信托、中融信托、华润信托、昆仑信托和兴业信托。
  近年来，信托公司增资额的确呈现逐渐递减的趋势。数据显示，2016年全年共有21家信托公司完成增资，注册资本总额增加364.95亿元；2017年有18家信托公司完成增资，注册资本总额增加308.65亿元。据经济导报记者统计，2018年全年有13家信托公司增资，总额约250亿元。
　　一位业内人士告诉经济导报记者，信托公司增资是为了满足监管层对净资本的要求，进一步扩大资产管理规模，同时在目前环境下，补充公司资本金，能提升公司抵御风险的能力和可持续发展的能力。
  事实上，由于大多数信托公司已于2018年完成增资，行业呈现出“够用”的感觉，“去通道、降规模”成为信托公司新的共识。监管风向趋严背景下，信托公司不再一味追求管理信托规模的扩张，对增资的需求自然也有所降低。战略转型发展、组织架构重建、重组“闯关”资本市场成为信托行业新的改革方向。
　　越来越多的信托公司开始探索科技赋能信托，以此提升运营效率、拓展获客渠道。信托业协会组织的调研显示，已披露数据的信托公司2018年信息科技总投入为11.35亿元，2018年共有16家信托公司投入建设了消费金融配套信息系统。信托业协会报告就曾指出，2018年信托公司业务结构的战略性调整包括，将消费金融信托业务明确作为战略性业务、稳妥布局资本市场信托业务等。
　　今年8月，平安信托董事长姚贵平就提出全面布局“特殊资产、基础设施、金融服务、私募股权”四大核心业务战略。还有不少公司提出要向消费金融领域转型，比如江苏国信在2019年半年报中指出，将推动旗下的江苏省国际信托公司信托业务从政信业务、通道业务为主向政信业务、通道业务、消费信托业务三大板块转变；国投泰康信托也在“大力拓展支柱业务，落地优质政信业务项目，深化消费金融领域的战略合作”；而刚刚完成增资的中信信托更是发起设立消费金融公司，进军消费金融领域。