◆导报记者 时超 济南报道

    随着标普道琼斯指数公司宣布将1099家中国A股上市公司纳入标普新兴市场指数BMI，三大国际指数公司都已宣布在A股布局。
    经济导报记者注意到，在与A股市场挂钩的国际基金不断扩容背景下，9月北向资金进场也将逐步进入高潮。实际上，上周(2日-6日)北向资金净买入就已高达280.09亿元，创出了历史次新高水平。
    通过Wind资讯发现，蓝筹股、白马股都是北向资金青睐的对象，如近一个月时间内，鲁股中的海尔智家(600690)、万华化学(600309)、赛轮轮胎(601058)等均获得了沪深港通账户的明显增持。同时，业绩出现明显下滑的公司中，鼎信通讯(603421)等个股也遭到北向资金抛售。
    在受访人士看来，三大国际指数选择A股个股的方向虽然有所不同，但价值投资思路未变。即便一些公司股价已创出新高，也未影响其进场买入。北向资金调仓中，往往会出现“高买低卖”的情况，这一变化，值得投资者关注。

海尔智家、万华化学受青睐

    8日，标普道琼斯指数公司发布的信息显示，将1099家中国A股上市公司纳入标普新兴市场指数BMI，此次纳入生效时间和富时罗素扩容生效时间都在同一天——9月23日。
    实际上，以北向资金为代表的境外资金早已开始布局，如刚刚过去的一周，北向资金净买入280.09亿元，创出历史次新高。其中，深股通合计净买入85.82亿元，沪股通净买入194.26亿元。
    从北向资金的加仓情况看，机械设备行业最新持股数量23.18亿股，上周获显著加仓超10%；其次的有色金属、采掘、通信行业，环比加仓均超9%。北向资金加仓板块更倾向于传统行业。
    如果时间放长一些，投资者可以发现这一趋势更为明显。如近一个月来，鲁股方面海尔智家、万华化学获得北向资金明显加仓。其中，沪深港通账户持有海尔智家的股份由8月初的6.91亿股升至9月6日的7.42亿股；持有万华化学的股份数从8月初的4567.48万股升至如今的7680.54万股。
    从股价表现看，海尔智家近两个月出现小幅回调，万华化学则有小幅上涨。两家公司披露的半年报差异较大。其中，海尔智家今年上半年实现营业收入989.80亿元，同比增长9.38%；归属于上市公司股东的净利润51.51亿元，同比增长7.58%。万华化学则出现明显下滑，上半年实现净利润56.21亿元，同比减少46.49%。
    值得关注的是，即便不考虑业绩变化，海尔智家和万华化学股价目前都在历史高位波动，此时北向资金加仓原因为何？
    中诚顾问投资分析师王瑞鑫表示，作为蓝筹股，相关公司估值水平目前仍处于合理价位，其较大数量的流通股，也能提供布局空间。同时，外资布局，更看重个股的中长期回报稳定性，比如万华化学就有着长期现金分红的优势，“所以如果境外资金需要被动配置A股，都会首选这些相对安全的、支撑性强的标的股。”

不乏减持情况出现

    当然，北向资金A股布局中，也不乏减持情况出现。相关统计就显示，近一个月，有48股连续被北向资金减仓。其中，公用事业、医药生物及房地产股居多，贝瑞基因(000710)、聚光科技(300203)、大族激光(002008)、杰瑞股份(002353)、诚志股份(600462)、唐人神(002567)减持股数量占流通股比例均超过2%。
    鲁股方面，也有多家上市公司出现北向资金流出现象。如次新股板块的鼎信通讯，8月初沪深港通账户持有公司股份比例还在2.38%，但到了现在，这一比例已降至0.72%。
    鼎信通讯股价表现并不突出，此前曾出现连续5个月的下跌，目前股价也在历史低位，此时北向资金撤出看似并未获利。而公司此前发布的半年报显示，报告期内其实现营业收入6亿元，同比减少6.5%；实现归母净利润7637.5万元，同比下降27.4%。
    有市场投资人士分析，在股价低迷的情况下，公司净利润下滑加重了北向资金的担忧，从而选择撤出。这也进一步表明，北向资金的布局更在意于公司未来业绩支撑性，即价值投资思路较为明晰。
    除了鼎信通讯，瑞茂通(600180)、新北洋(002376)等鲁股也均出现北向资金撤出迹象，几家公司上半年业绩也均出现明显下滑。
    那么，北向资金的价值投资思路，是否为其带来收获？
    经济导报记者注意到，已有相关统计显示，7月份以来，北向资金新进上市公司前十大股东以及增持标的平均股价上涨超过1%，而北向资金二季度减持以及退出标的个股，期间平均收跌约1%。
    如果从进入9月以后的市场表现看，这一获利情况更为明显。统计显示，北向资金加仓比例居前的20股，上周平均涨幅接近7%，涨幅较大的高新兴(300098)、中联重科(000157)、中国银河(601881)周内累计涨幅均超过10%。