二季报揭开基金布局面纱
黄金板块走红 高股价者遇冷

◆导报记者 时超 济南报道

    早于A股上市公司的步伐，规模已逼近两万亿元的公募基金于本月中旬就进入了半年报披露高峰期，成为最早揭开二季度机构资金布局大幕的一环。
    经济导报记者注意到，截至17日上午，已经有前海开源基金公司、南方基金公司等在内的50余家基金公司披露了2019年二季报。从持仓情况看，不少知名度较高的明星基金产品选择加仓，制造业、信息技术服务业均是买入方向。另外，受益于国际金价的大幅上涨，黄金板块受到更明显的青睐。
    鲁股方面，山东黄金(600547)目前已获得前海开源、南方基金等多家基金公司增持。同时，杰瑞股份(002353)等业绩增长明确的鲁股，也获得基金公司的青睐。

前海开源大举加仓
两只“黄金”鲁股

    从目前披露的持仓情况看，虽然二季度A股市场经过了一轮调整，但仍有不少主动偏股型基金依旧维持了较高仓位运作，同时部分知名基金产品还有加仓行为。
    如天弘永定价值成长基金二季度末股票仓位91.40%，相比一季度末加仓逾10个百分点。该基金二季度末的重仓股中，对农业板块颇有青睐。仙坛股份(002746)、圣农发展(002299)、禾丰牧业(603609)占据其重仓股三大席位。
    3月份成立的睿远成长价值基金也于近日披露首份季报，明星基金经理、睿远基金副总经理傅鹏博表示，基金募集成立后，在2019年二季度完整地运行了一个季度，其中经历了变化复杂的中美贸易摩擦，A股估值从修复到相对合理，基金逐渐提高仓位，二季度后期达到了相对较高的仓位。季报显示，该基金6月末股票仓位已经提升至79.96%。其重仓股中，化工板块占据主流，万华化学(600309)、新和成(002001)等均位列其中。
    经济导报通过Wind资讯统计发现，截至17日，已有200余只偏股、混合或灵活配置基金，持仓市值占总值比超过90%，其中化工、计算机、医药生物等板块获增持明显，更不乏鲁股现身。
    如日科化学(300214)今年二季度就获得泰达宏利周期增持127万股。公司本月初发布业绩预告，预计2019年1月至6月归属上市公司股东的净利润6118.12万-7283.48万元，同比变动5.00%-25.00%。今年，日科化学第一大股东席位更换为鲁民投，成为山东地炼控制的又一个资本平台，其前景颇被外界看好。
    另外，杰瑞股份等上半年乃至全年业绩预增明确的个股，也引来基金布局。其中，农银汇理行业成长、华商未来主题均增持了杰瑞股份100余万股，该公司近日发布公告称，受益于我国对非常规油气资源尤其是页岩气资源加大勘探开发投资力度，预计上半年盈利约4.7亿-5.2亿元，比去年同期增长150%-180%。
    值得关注的是，受益于国际金价6月份的大涨，黄金板块成为。山东黄金、恒邦股份(002237)等均获得基金的大手笔增持。其中，前海开源金银珠宝A增持恒邦股份274.87万股，前海开源优质增长增持山东黄金602.50万股。

同进同出仍明显

    经济导报记者注意到，或受二季度A股整体行情不佳影响，基金扎堆的情况依然明显。
    如上述获得基金增持的黄金股中，就出现基金产品同时加仓的行为。其中山东黄金除了获得前海开源优质增持外，前海开源再融资主题精选、前海开源清洁能源、前海开源工业革命4.0分别增持公司497.22万股、261.28万股和156.95万股。
    同样的情况在另一只鲁股潍柴动力(000338)也可略窥一二。资料显示，融通行业景气、融通领先成长、融通转型三动力二季度同时增持该公司股份，数量均超过50万股。从股价表现看，潍柴动力的股价在二季度初创出历史新高后，一直保持盘整姿态，并未随大盘下跌而过多回落。
    当然，有同时买入的，也有同时卖出的。
    Wind资讯统计显示，山东药玻(600529)今年二季度遭到国泰基金旗下产品减持，国泰聚优价值A、国泰金牛创新成长、国泰聚信价值优势A分别减持公司股份344.03万股、247.96万股、140万股。有业内分析人士指出，公司股价在今年6月创出历史新高，基金减持有高位套现、规避调整风险的可能。
    另外，近期一些业绩“爆雷”的个股，也出现基金提前撤离的情况。如大族激光(002008)近日发布2019年半年度业绩预告显示，归属上市公司股东的净利润同比下滑60%-65%，受此影响公司股价开盘后一字跌停。
    从基金持股情况看，早在今年二季度，中邮核心成长减持大族激光653.03万股，广发大盘成长减持公司261.30万股，可谓精准出逃。
    对此，受访投资业人士表示，A股仍然处于存量博弈的关键期，基金对上市公司的布局也会围绕“业绩”这个核心进行调整，其动向值得投资者关注。
    而德邦基金此前曾表示，参考2019年修正中报业绩预告的公司的原因，下修业绩的公司多以汽车产业链、游戏为主，预计到8月下旬随着主板极差公司的业绩披露，还有一波“爆雷”的可能。因此，该基金也建议投资者对于公司治理、商业模式、财务结构、市场筹码交易等方面有瑕疵的公司要长期回避。