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山东财经网 - 导报原创 - 6个月涨幅超60%,但仍然供大于求,铁矿石:行情涨了,风险大了
6个月涨幅超60%,但仍然供大于求,铁矿石:行情涨了,风险大了
加入时间:2019-5-23 8:14:24  来源:经济导报-山东财经网

6个月涨幅超60%,但仍然供大于求,铁矿石:行情涨了,风险大了

◆经济导报记者   刘勇      

    用“没有最高,只有更高”来形容今年铁矿石期货的走势,最恰当不过了。铁矿石主力合约从去年12月3日的448元/吨涨至今年5月21日的719.5元/吨,也就是说在6个月的时间内,铁矿石期货的涨幅达到了60.6%。
    “现在不管是利好还是利空,就是一个劲拉涨,根本不考虑现实情况。”济南一铁矿石期货炒家张腾在接受经济导报记者采访时表示,“供需形势仍是供大于求,情绪高涨预示着价格下跌风险随时会出现。”

更多是情绪助涨

    今年以来,铁矿石行情犹如脱缰的野马停不下来。
    “今年1月初,还在464元/吨左右,随后就拉涨到556.5元/吨,在经过2个月的高位横盘后继续拉涨,从4月1日的602元/吨一直拉涨到现在的719.5元/吨。”张腾说道。
    在张腾看来,虽然澳大利亚飓风对铁矿石装卸和发货有一定影响,巴西淡水河谷矿难事件持续发酵,加上市场又有传闻卡粉短期发货量下降,这些因素均推动了铁矿石期货主力合约连续上涨,但还不至于让铁矿石期货如此飙涨,更多的应该是情绪助涨。
    “现在的铁矿石可以说闭着眼随便买涨就行,根本不用管什么基本面和市场消息。”张腾说,“眼下关于铁矿石的小道消息漫天飞,不知道孰真孰假,反正出个消息就涨几天。就像16日有消息称‘淡水河谷Gongo Soco矿坑斜坡发生移动’,这就让主力合约连续两天上涨了10.14%,但事实上,这个矿早已停产了。”     “铁矿石主力合约近期的加速上涨并没有什么实质性的新利好助推,更多是风险偏好回升、汇率支撑以及资金行为的共振。”济南辉隆钢贸有限公司总经理李传录表示,“这些消息对铁矿石价格有短期支撑,但从产业链供应和需求角度来看,情绪主导行情的成分有所增加,同时潜在高位急跌风险已在积聚。虽然外围因素导致铁矿石供应量有所减少,但对整体供需影响有限,只是被市场过度解读。”
    “此前一直都说供应紧张,但实际上现在并没有出现紧张的情况。”李传录表示。
    经济导报记者注意到,虽然进口矿港口库存小幅下降,但港口库存供应仍然比较充足。我的钢铁最新的统计数据显示,全国45个港口铁矿石库存虽然比5月初下降了123.91万吨,但仍是较高水平,达到了13206.92万吨。
    另据有关机构统计,4月15日-4月21日,澳大利亚的铁矿石发货量为1762万吨,环比增加234万吨;淡水河谷的铁矿石发货量为310万吨,环比增加22万吨。铁矿石发运量回升,后期到港量也将呈现环比回升的态势。总体来看,铁矿石港口库存供应充足。

供大于求 难保持高位

    “现在是‘撑死胆大的饿死胆小的’,我就是那个‘胆小的’,不过不是饿死,只不过是挣得少而已。”张腾说,“主要是价格太高了,有回调的风险,落袋为安吧。”
    据经济导报记者了解,张腾是在今年5月6日购买的主力合约,但在17日就以700元/吨左右的价格卖出了。此前的今年4月3日,张腾也曾因为担心有风险而获利了结。而就在他获利了结的两天后,铁矿石主力合约就开始了一波回调,从4月5日的689.5元/吨一直回落到4月26日的618.5元/吨。
    在李传录看来,铁矿石发运量回升,后期到港量也将呈现环比回升的态势。“此外,淡水河谷Brucutu矿区也已经被法院批复复产,复产日期就在这个月23日。”李传录分析说,“Brucutu矿已具备1000万吨的干选能力,如果全面复产,Brucutu矿年生产能力可能达到3000万-4000万吨,高于市场预期,对市场而言,将会缓解供应偏紧的预期。”
    就在几天前,中钢协也对火热的铁矿行情泼了冷水,称随着国外矿山供应量逐渐恢复、铁矿石港口库存量增加,铁矿石市场总体上仍是供大于求的态势,再加上国产矿和废钢用量的增加,后期市场难以支撑铁矿石价格持续维持高位水平。
    而铁矿石价格的涨幅也远超同期钢价涨幅。据中钢协监测,4月末,中国钢材价格指数(CSPI)为112.67点,仅比今年初上升5.18%,同比下降0.15%。同期,CIOPI62%进口铁矿石价格升幅分别为34.52%和42.55%,远远大于钢价涨幅。
    卓创资讯分析师王军伟分析认为,铁矿石期货市场近期表现强势,不断创新高,期货贴水持续修复,伴随价格的不断上行,上方压力逐渐增加,短期或会出现回调。
    “后期市场不支持铁矿石价格的大幅上涨,从盘面看需要修正,短期内有可能回调至640元/吨左右。”张腾分析。(编辑:李师全 陈德罡)




编辑:fujian

 

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