导报讯（记者 韩祖亦）润华集团股份有限公司日前公告称，拟在银行间市场发行金额上限为5亿元，期限为3年的2018年度第一期中期票据，其中2亿元用于补充子公司流动资金，3亿元用于置换公司本部短期银行借款，优化公司融资结构。
    财务数据显示，2015至2017年度及2018年3月末，发行人营业收入分别为135.33亿元、153.42亿元、164.40亿元和42.20亿元，营业收入持续增长，发行人净利润分别为5.44亿元、5.26亿元、5.29亿元和1.28亿元。“未来随着发行人汽车销量和销售额的持续增长，盈利能力将会保持在较为稳定的水平，为偿还本期中期票据提供了较好的保障。”润华集团表示。
    不过，值得注意的是，上述报告期，发行人的资产负债率分别为54.59%、53.55%、52.55%和51.68%。其中，截至2015至2017年及2018年3月末，发行人负债合计金额分别为66.77亿元、67.91亿元、70.97亿元和69.71亿元。从发行人的负债结构来看，流动负债一直占相对较大的比重，流动负债占负债的比例分别为83.01%、82.53%、79.41%和78.71%。2017年底，发行人短期借款、银行承兑汇票、短期融资券合计为52.90亿元，占流动负债的93.86%，占负债总额的74.54%，短期刚性债务占比较高。其中，2018年3月末短期借款达到38.04亿元，借款结构偏向短期，导致发行人短期偿债压力较大。
    经济导报记者了解到，目前，发行人在济南、枣庄等地均有新店建设计划，预计未来两年新设网点3个，每年合计新设网点拟投入资金3000万元，未来3年合计拟投入资金约9000万元，未来项目建设中的一部分资金需求需要依赖项目融资。