十年磨一剑。

　　4月12日，财政部官网消息，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，期限暂定一年。

　　所谓个人税收递延型商业养老保险，即投保人在税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税的一种商业养老保险。这一概念从提出至今已有十年，但是由于牵涉部门众多，始终“只闻楼梯响，不见人下来。”

　　根据21世纪经济报道记者梳理，从此次试点政策内容看，税延额度有限，但已迈出关键一步；建立个人商业养老资金账户是一大亮点；试点结束后，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

　　平安养老险相关人士对21世纪经济报道记者表示，“根据目前税收情况，预测市场潜在最大购买力为每年千亿以上，真正的释放量会受很多因素的影响，包括推广范围、市场的接受度和市场的成熟度等。从财政部4月12日发布的缴费限额来看，月收入超过5000元以上的消费群体参加都可以享受到政策红利，政策将在中等收入以上的群体中最受欢迎。”

　　额度有限但已迈出关键一步

　　国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生在接受21世纪经济报道记者采访时表示，政策试点方案采取EET的税收优惠模式，即缴费和投资环节不缴税，领取环节缴税。不过，EET模式的不足在于，由于我国工资、薪金所得的纳税人规模较小，实际享受税收优惠的人群有限。考虑到EET模式的上述不足以及我国非正规部门就业人数较多的现实，未来还可以考虑同时实施TEE的税收优惠模式，即税后缴费，投资和领取环节均不缴税。

　　根据21世纪经济报道记者梳理，试点政策内容规定，每人每月最高1000元、每年最高1.2万元的税延额度；当个人达到国家规定的退休年龄时，可按月或按年领取商业养老金，领取期限原则上为终身或不少于15年。个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的，可以一次性领取商业养老金。

　　通俗来看，一位养老险公司人士为21世纪经济报道记者粗略算了一笔账，“30岁的年轻人，每年积累1.2万元本金，积累30年是36万元本金；收益估计可以达到本金规模；退休按照15年领取，每月领取4000元左右（税前）。额度略低，但有好于无。”

　　对此，泰康养老董事长李艳华对21世纪经济报道记者指出，随着试点工作的推进和人民养老需求的提升，延税的额度也可能逐步做调整，以美国的IRA即“个人退休账户”为例，其1976年推出来时的额度也只有1500美元/年，经过6次调整达到了5000美元/年，成为40年来美国养老金资产持续增长的主要来源。

　　建立个人商业养老资金账户

　　值得一提的是，试点政策内容建立了个人商业养老资金账户。个人商业养老资金账户是由纳税人指定的、用于归集税收递延型商业养老保险缴费、收益以及资金领取等的商业银行个人专用账户。该账户封闭运行，与居民身份证件绑定，具有唯一性。

　　试点期间使用中国保险信息技术管理有限责任公司建立的信息平台（下称“中保信平台”）。个人商业养老资金账户在中保信平台进行登记，校验其唯一性。个人商业养老资金账户变更银行须经中保信平台校验后，进行账户结转，每年允许结转一次。中保信平台与税务系统、商业保险机构和商业银行对接，提供账户管理、信息查询、税务稽核、外部监管等基础性服务。

　　对此，某保险资产管理公司人士认为，“这一政策略超预期，建立个人商业养老资金账户是亮点。”

　　另一位养老保险公司人士对21世纪经济报道记者表示，“这是保险行业的平台，试点结束后将扩展到全行业使用，属于首次试水。这是税延的基础设施，唯有此才能保证个人不会在不同公司重复购买。个人是向保险公司购买产品，信息与平台交互。这一平台的建立和使用，意味着不用单位出面购买产品，个人购买产品后将凭证给单位算税即可。”

　　试点政策内容规定，个人购买符合规定的商业养老保险产品、享受递延纳税优惠时，以中保信平台出具的税延养老扣除凭证为扣税凭据。取得工资、薪金所得和连续性劳务报酬所得的个人，应及时将相关凭证提供给扣缴单位。扣缴单位应按照本通知有关要求，认真落实个人税收递延型商业养老保险试点政策，为纳税人办理税前扣除有关事项。

　　此外，试点结束后，根据试点情况，结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围，相应将中登公司平台作为信息平台，与中保信平台同步运行。第三支柱制度和管理服务信息平台建成以后，中登公司平台、中保信平台与第三支柱制度和管理服务信息平台对接，实现养老保险第三支柱宏观监管。