这厢百度小贷半年亏了4000万  那厢蚂蚁借呗9个月净利45亿
互联网巨头厮杀网贷江湖

◆经济导报记者  王雅洁  济南报道 

    现金贷平台，作为众人眼中的“非正规军”，目前正处于监管的风口浪尖。事实上，现金贷只是作为消费金融一个重要的分支在近两年强势崛起。纵观近年来飞速发展的消费金融业，互联网基因的强势“搅局”成了有力推手，而BAT三巨头在消金领域攻城拔寨后的首回合结局已初见分晓。
    根据公开披露的数据显示，作为百度消费金融业务的主要运营主体——重庆百度小贷（全称“重庆百度小额贷款有限公司”）今年上半年亏损达4464.65万元。而相比之下，仅阿里旗下的蚂蚁借呗运营主体蚂蚁商诚小贷（全称“重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司”）前三季度净利高达44.93亿元；腾讯旗下“微粒贷”的运营主体微众银行去年净利也有4亿元。一厢如火如荼，一厢水深火热，BAT三巨头在消费金融领域的巨大差距，引发了业界热议。

百度辩称前期成本高

    根据提交至交易商协会的《重庆百度小额贷款有限公司2017年度第一期资产支持票据募集说明书》（下称《募集书》），2017年前6个月，重庆百度小贷实现营业收入4.01亿元，净利润-4464.65万元。
    经济导报记者注意到，《募集书》的贷款本金余额指标显示，重庆百度小贷今年上半年的余额合计为111.01亿元，上海百度小贷体量则较小，仅为2.36亿元。
    与此同时，百度小贷今年上半年的主要贷款产品规模、占比以及逾期率也一并披露出来。
    截至2017年6月末，从贷款产品类型看，无论是重庆百度小贷还是上海百度小贷，教育分期的业务占比均是最高的。其中，重庆方面52.69亿元的贷款余额占比高达47.47%；上海方面的教育占比更高一些，达68.37%，为1.61亿元。
    逾期率方面，旅游产品是百度小贷逾期率最高的，达5.88%；逾期率4.87%的医疗美容类贷款紧随其后，家装地产类贷款的逾期率也有3.33%。相对而言，业务量占比最高的教育类产品逾期率还算较低，为1.65%；贷款存量占比0.31%的现金贷逾期则仅有0.24%
    对于亏损，重庆百度小贷在《募集书》中解释称，净利润为负的主要原因是公司按照贷款余额的2.5%计提减值准备，且公司尚处于成立初期，前期系统研发等成本投入较高所致。

“微粒贷”的逆袭

    工商信息显示，重庆百度小贷于2015年10月21日成立，在2016年4月3次变更注册资本金，从最初4838万元增至13亿元，投资总额从4838万元增至39亿元。
    虽然，百度布局金融起步较晚，但这并不应该成为亏损的理由。相较之下，腾讯金融就依靠同样在2015年中推出的“微粒贷”成功实现逆袭。
    据了解，“微粒贷”是腾讯微众银行面向微信用户和手机QQ用户推出的纯线上个人小额信用循环消费贷款产品，2015年5月在手机QQ上线，9月在微信上线。下面一组数据则显示了“微粒贷”的“威力”。
    “微粒贷”上线一周年时（即2016年5月15日），已实现累计发放贷款400亿元；到2016年年末，微众银行年报数据显示，“微粒贷”产品累计发放贷款1987亿元，笔均放款约8000元；而在今年5月，微众银行披露给媒体的“微粒贷”累计发放贷款总金额高达3600亿元。
    凭借拳头产品“微粒贷”的异军突起，开业首年（2015年）还巨亏5.8亿元的微众银行，不仅在2016年扭亏为盈，还实现了4.01亿元的净利润。最新公开数据显示，今年前4个月，微众银行已实现净利5亿元。

再赚钱也要“输血”

    目前来看，在消费金融领域起步最早的阿里，也是赚得最盆满钵满的赢家。
    根据工商信息，阿里旗下的蚂蚁金服（全称“浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司”）100%控股的蚂蚁商诚小贷，其涉及消费金融领域的产品有蚂蚁借呗、蚂蚁花呗等。
    很显然，仅凭借蚂蚁借呗和蚂蚁花呗，阿里金融就已足够“秒杀”对手、傲视群雄。
    公开数据显示，截至今年6月末，蚂蚁借呗就实现净利润26.44亿元；同期，蚂蚁花呗实现净利润10.2亿元，实现营收14亿元，较之2016年末增幅为1050.5%。
    经济导报记者注意到，仅仅是蚂蚁借呗今年上半年的净利就已经超过了14家城（农）商行。加之第三季度业绩，蚂蚁借呗净利润共计44.93亿元。
    另外，阿里旗下还布局民营银行——网商银行，该行为乡镇农村用户提供纯信用线上贷款产品。数据显示，网商银行2016年全年净利为3.15亿元。
    不过，再赚钱的巨头也有对资金的渴望。近月来，蚂蚁金服和重庆百度小贷发布的募资计划就受到各界关注。
    经济导报记者发现，12月6日，交易商协会DCM注册发行系统公布了接受蚂蚁商城小贷注册的通知书。中市协注〔2017〕ABN32号文件显示，接受蚂蚁商城小贷资产支持票据注册金额300亿元，并规定其注册有效期内可分期发行资产支持票据，首期发行应在注册后6个月内完成。该文件批复日期为2017年11月7日。
    有业内券商分析师告诉经济导报记者，“这意味着，在ABS之外，蚂蚁商城小贷获得了新的融资‘武器’——300亿元ABN（资产支持票据）。”
    而在上述注册批复翌日，蚂蚁借呗就发出了首期ABN计划。不过有媒体披露，目前蚂蚁借呗已撤回首期ABN计划。对此，蚂蚁金服给出的解释是，“这次暂缓发行是市场的正常变化。临近年底资金面趋紧，债市价格一路上行，故另行择机发行”。
    不过，业界认为，蚂蚁借呗上述“输血”暂缓或因近期监管层针对网络小贷开展专项清理整顿工作有关。也因此，随后递交数亿元ABN的重庆百度小贷同样成为焦点，目前信息显示并无进展。