经济导报记者 杜海 济南报道
日前,证监会山东监管局发布了威海市天罡仪表股份有限公司(天罡股份,832651.OC)首次公开发行股票并上市接受辅导公告。这预示着已登陆新三板两年多的天罡股份将转板上市,冲刺更高层次的资本市场。
这不是个例,相反,从新三板转板冲刺A股,如今已成为“现象级”事件。经济导报记者17日梳理发现,目前证监会受理首发(A股上市)企业585家,其中含新三板挂牌企业152家,占比25.98%。
在这152家新三板企业中,处于正常审查状态的139家,包括青岛海容冷链、景津环保等5家鲁企。此前涉及“三类股东”问题的青岛海容冷链的证券事务代表郭青对经济导报记者表示,目前公司的IPO申请(审查意见)显示为“已反馈”。
“相比之下,新三板流动性相对有限,加之A股IPO审核提速,使得新三板公司转向A股IPO的意愿迫切。”南方一家券商的基金经理严鹏对经济导报记者说。
而在东北证券新三板研究中心总监付立春看来,从理论上讲,由于相对更加规范,新三板企业转板A股IPO将更为顺畅。
融资受限 不甘“破净”
截至17日,新三板挂牌企业达11615家,而流动性限制让越来越多的挂牌企业将目光瞄向A股市场。
从5家正在证监会排队待审的新三板鲁企来看,有两家属于化学原料和化学制品制造业,分别为烟台招金励福和潍坊润丰化工;两家属于通用设备制造业,分别为青岛海容冷链和景津环保;另一家——青岛国林环保科技,则属于专用设备制造业。目前,除潍坊润丰化工处在“已受理”状态,其余4家企业均为“已反馈”。
从这5家企业在证监会的最新排位来看,烟台招金励福最靠前(列第53位),青岛海容冷链紧随其后(列第60位),潍坊润丰化工处在最后(列第166位)。
经济导报记者获悉,去年2月底,业绩亮眼的烟台招金励福选择了在新三板挂牌,但其“委身”新三板显然只是一个权宜之计。
去年11月25日,烟台招金励福便发布公告称,公司拟启动首次公开发行普通股(A股)并于境内上市的工作,已与招商证券签订辅导协议。接受辅导仅几个月之后,烟台招金励福便预披露了招股说明书,其二次冲关志在必得。
而号称全球压滤机产销量第一的景津环保,继去年登陆新三板之后,也拟在A股首次公开申请发行7500万股。
据悉,压滤机作为一种使固体、液体分离的专用设备,在工业生产、环境保护领域有特殊用途。“国内年市场规模维持在50亿元左右,公司约占40%左右的份额。”景津环保内部人士介绍说。
对于因何转板谋求A股上市,一家新三板鲁企不愿具名的负责人高先生对经济导报记者坦言,主要即在于新三板流动性萎缩,一级市场融资功能也受到影响,“即便想搞个定增,时间成本也不低,且融资额有限。如果能够成功转板,相信我们的融资能力会大大提升,从而助力企业发展驶上快车道。”
事实上,不少新三板挂牌企业的股价跌破净资产,也成为一种难言的“痛”。
根据东方财富Choice数据统计,截至目前,共有1431家新三板挂牌企业采用做市方式交易,其中244家的收盘价低于每股净资产(截至2017年中报),成为“破净股”。其中,采矿、建筑、金融行业的挂牌企业破净率最高。
而且,4成“破净股”业绩呈增长态势。不少绩优型企业的股价“失真”情况严重,使得其谋求转板的意愿随之增长。
“顺应了大势”
按照证监会目前的审核速度,只需一年多时间,就有望把当前排队企业全部审完。“监管层的思路非常明确,就是大力推进IPO,加快‘去库存’的步伐,同时规范再融资和并购重组。从这一角度来说,新三板公司纷纷抢食IPO盛宴,也是顺应了大势。”严鹏说道。
排队已近两年的青岛海容冷链,在IPO之前遭到监管部门的“冷处理”,一大原因即在于其存在的“三类股东”问题。青岛海容冷链去年年报显示,公司第十大股东为“三类股东”——国寿安保基金-银河证券-国寿安保-国保新三板2号资产管理计划,持有公司138.5万股,占总股本的2.31%。
如今,公司的IPO申请(审查意见)显示为“已反馈”,而且其排队位置在第60位,相对也比较靠前。
日前发布公告的天罡股份,则是在今年9月27日与安信证券签订了首次公开发行股票并上市的辅导协议。据财务数据,今年上半年,天罡股份营业收入5060万元,比上年同期的4488.3万元增长了12.74%;实现净利润1253.7万元,较上年同期的1296万元下降了3.27%。
从全国来看,新三板公司IPO热情也持续高涨。今年以来,包括鲁企世纪天鸿在内的17家新三板公司IPO过会,超过往年总和。就在国庆节前,爱柯迪IPO成功过会,成为今年又一家将登陆A股的新三板公司。
“去年底以来,接受IPO辅导的新三板挂牌公司数量明显增多。”严鹏表示,就在上周,便有8家宣布接受上市辅导,其中天罡股份、国瑞税务、枫华种业和长江文化等4家去年的净利润超过3000万元,业绩可圈可点。
截至9月底,已有近300家新三板挂牌公司接受上市辅导,同比增长逾6成。其中,挂牌新三板近两年的山东汇锋传动和挂牌新三板8个多月的山东宝源生物,均于9月21日进行了辅导备案登记;去年2月挂牌新三板的青岛德固特节能装备公司,则于9月26日在青岛证监局进行了辅导备案登记。
另据经济导报记者统计,在目前正常审查的139家新三板企业中,2家(爱柯迪和怡达化学)已通过发审会,2家(新疆火炬和春晖智控)暂缓表决,2家(宇邦新材和博拉网络)预披露更新。此外有86家已获证监会反馈,另有47家处于“已受理”状态。
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