经济导报    原创    山东    公司    金融    山东国资    智库    鹰眼IPO    热点    好品山东    证券    消费    楼市
山东财经网 - 金融证券 - 今年银行委外预期收益率不降反升 预计合作范围将大幅缩小
今年银行委外预期收益率不降反升 预计合作范围将大幅缩小
加入时间:2017-1-12 9:44:40  来源:证券时报

     作为决定基金行业规模及发行趋势的重量级因素,委外资金在2017年伊始就受到各家基金 公司的争夺,在去年大面积未能完成业绩目标的情况下,公募基金靠什么获得银行的信任?预期收益率仍是谈判的重点,据记者了解,在债市波动仍未平静的现在, 银行对委外资金的预期收益率不降反增,与此同时,银行不再广撒网,而是准备缩小合作范围。

  资金成本提高

  迫使目标收益率上升

  据 悉,2016年银行委托给基金公司的资金,收益率下限在4.2%附近,最高则超过4.8%,但是记者梳理了2016年成立的债券型基金(剔除指数型和债券 QDII,A、B类分开统计)后发现,2016年成立后全年收益能够在4%以上的不足20只,也就是说2016年能够达标的公募基金极为有限。

  沪上一家银行系基金公司高管透露,以往银行委外的资金大多是广撒网的形式,只要能够进入银行的白名单,或多或少可以分得一些资金,只要其中有一定比例的基金公司能够超额完成任务,基本就可以覆盖银行资金成本。

  “去年我们估算,只要有3成的基金公司能够完成2倍左右的收益率就可以了,据我所知,去年有不少小城商行在选择基金公司时将持券门槛放得极低,导致某些基金公司委外专户配置了很多低评级的债券,全年收益甚至超过了10%。”一位公募基金经理告诉记者。

  而 今年开年以来,情况生变,银行的收益率要求逆市提高。“据我所知,2017年大的股份制银行给出的预定收益率已经突破了5%,虽然不少基金公司都对银行表 示,预计今年债市投资难度加大,但是银行主要从目前市场资金利率的角度考虑,对收益率咬得很紧。”上述银行系基金高管说。

  华南一家大型基金公司内部人士也对记者表示,公司此前准备了不少的公募壳资源,想在2017年跟银行进行深度合作,但当银行开出收益率要求后,公司目前正犹豫是否继续合作,“最低的是4.8%,最高的接近6%的水平,平均都在5%以上。”

  据上述银行系基金公司高管表示,目前银行设置的收益率门槛会将一部分基金公司排除出局,“说到底,固定收益投资上,规模大的公司才有话语权,银行也会根据情况将委外资金大部分集中在一些大基金公司上。”

  委外发展势头受挫

 此 外,监管层对于委外基金的限制或令银行委外的增速逐渐放缓。原因有二:一是在去年年底基金公司收到监管层的文件,要求在基金申报时必须专门针对委外基金的 情况进行汇报,重点集中于产品机构合作情况、投资决策独立性、以及中小投资者保护等,并要求公司投资部门负责人、合规部门负责人、公司督察长以及总经理签 字确认。

  二是监管层对基金公司获批未发的超募产品进行摸底,并要求“超期未募集”占未募集基金数量达到或者超过60%的基金公司,再次申报产品时,将对有关情况进行现场核查。

  另外,去年四季度,监管层就已经要求基金公司一个月内不宜上报超过10只新基金,上报新基金数量太多的基金公司将需要出具书面反馈意见,主要内容包括,论证短期上报大量产品的合理性和必要性、产品上报的内部论证说明,以及人员配备和风险控制执行情况。

  这些监管势必会从一定程度上限制委外基金的大规模扩张,有基金公司人士表示,虽然银行委外也可以大规模地通过专户形式入市,但是公募委外基金本质上对于银行最大的吸引力在于合理避税,这一系列的变动将会使得委外基金规模难现2016年下半年爆发式增长的情形。




编辑:luyi

 

 

[山东财经网声明]:凡本网注明“来源:经济导报·山东财经网”的所有作品,版权均属于经济导报·山东财经网。经济导报·山东财经网与作品作者联合声明,任何组织转载、摘编或利用其它方式使用上述作品,敬请注明出处和作者,违者必究!。凡本网注明来源非经济导报·山东财经网的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递信息,更好地服务读者,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。如稿件版权单位或个人不想在本网发布,可与本网联系,本网视情况可立即将其撤除。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请30日内进行。


 

 

 

新闻推荐
 
·> 这些地区间铁路旅行时间大幅压缩!回家更快了!
·> 世界首个!我国国内有效发明专利数量突破400万件
·> 91家公司排队备案境外上市 港交所和纳斯达克成热门选择
·> 1月16日A股收盘:大金融股异动,带动指数飘红!
·> MLF超额续作,一季度降准降息仍有可能
·> 深股通新增2只宽基ETF,便利境外投资者投资创业板优质企业
·> 首部“银发经济”政策文件出台!这些板块有望受益
·> 沪深交易所发出38份纪律处分,释放“严监管”信号
Copyright @ 山东财经网   地址:济南市泺源大街2号 大众传媒大厦F24

邮编:250014    电子邮箱:sdenews@126.com

备案号:鲁ICP备09023866-44号 鲁新网备案号:201000112

违法不良信息举报电话:0531-85196503 邮箱:sdenews@126.com